Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок на фоне опасений по поводу инфляции

В среду на Уолл-стрит наблюдался значительный спад: индексы S&P 500 и Nasdaq упали более чем на 1% после последнего заявления Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Хотя центральный банк сохранил процентные ставки на прежнем уровне, неожиданный «ястребиный» разворот в прогнозах заставил трейдеров готовиться к возможному повышению ставок в конце этого года.

ФРС сохраняет ставки, но переходит к «ястребиной» позиции

Федеральная резервная система приняла решение оставить процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, что в значительной степени ожидалось рынками. Однако общий настрой по итогам заседания вызвал потрясения в инвестиционных портфелях. Новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года.

Важно отметить, что в заявлении ФРС была удалена формулировка, которая ранее намекала на возможность снижения ставок в течение этого года. Новый председатель ФРС Кевин Уорш еще больше усилил беспокойство рынка, подчеркнув абсолютную необходимость обуздания инфляции и обеспечения ценовой стабильности. Отступив от традиционного протокола, Уорш отказался представить прогноз траектории процентных ставок в рамках квартальных прогнозов, оставив большую часть вопросов о будущем развитии событий на откуп спекуляциям.

Реакция рынка: Nasdaq и S&P 500 под давлением

Смена настроений немедленно отразилась на основных индексах. S&P 500 упал на 89,59 пункта или 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал еще более резкое снижение, упав на 349,14 пункта или 1,32%, завершив торги на уровне 26 027,21. Даже промышленный индекс Доу-Джонса не остался в стороне, снизившись на 499,18 пункта или 0,96%, закрывшись на уровне 51 494,99.

Ожидания трейдеров резко изменились. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне до конца года рухнула с 40% во вторник до всего лишь 15,7%. В настоящее время рынки закладывают почти 38-процентную вероятность повышения на 25 базисных пунктов к декабрю, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет примерно 33%.

Геополитическая волатильность и экономические данные

Рыночная волатильность дополнительно усилилась из-за колебаний цен на нефть и геополитической неопределенности. В то время как ранее акции росли на надеждах на мирное соглашение между США и Ираном, последующие комментарии президента Дональда Трампа — в которых он отметил, что соглашение не является окончательным, и предупредил о возможности возобновления конфликта — привели к небольшому росту цен на нефть. Этот скачок стоимости энергоносителей остается основным драйвером инфляционного давления.

Что касается потребительского сектора, предварительные данные показали, что розничные продажи в США в мае выросли сильнее, чем ожидалось. Несмотря на рост цен на бензин, американские домохозяйства увеличили расходы на автомобили и другие транспортные средства, что свидетельствует об устойчивой, но чувствительной к инфляции экономике. Из новостей по отдельным акциям: акции CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта, в то время как акции Allbirds (теперь переименованной в Smartbird) продемонстрировали резкий рост после переориентации на ИИ.

Основные выводы