Los mercados de EE. UU. caen mientras la Fed señala posibles subidas de tipos ante la preocupación por la inflación

Wall Street experimentó una caída significativa el miércoles, ya que tanto el S&P 500 como el Nasdaq cayeron más de un 1 % tras el último anuncio de política de la Reserva Federal. Aunque el banco central mantuvo estables los tipos de interés, un sorprendente giro restrictivo en su orientación ha llevado a los operadores a prepararse para posibles subidas de tipos a finales de este año.

La Reserva Federal mantiene los tipos pero adopta una postura restrictiva

La Reserva Federal optó por mantener los tipos de interés sin cambios en el rango del 3,50 % - 3,75 %, un movimiento que los mercados ya anticipaban en gran medida. Sin embargo, el sentimiento subyacente de la reunión causó conmoción en las carteras de los inversores. Las nuevas proyecciones trimestrales revelaron que nueve funcionarios del banco central esperan al menos una subida de tipos para finales de 2026.

De manera crucial, el comunicado de política de la Fed eliminó el lenguaje previo que había sugerido la posibilidad de recortes de tipos dentro de este año. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, aumentó aún más la ansiedad del mercado al enfatizar la necesidad absoluta de frenar la inflación y garantizar la estabilidad de precios. Rompiendo con el protocolo tradicional, Warsh se negó notablemente a presentar una proyección de la trayectoria de los tipos de interés como parte de los pronósticos trimestrales, dejando gran parte de la trayectoria futura a la especulación.

Reacción del mercado: Nasdaq y S&P 500 bajo presión

El cambio de sentimiento impactó inmediatamente en los principales índices. El S&P 500 cayó 89,59 puntos, o un 1,19 %, para cerrar en 7.421,76. El Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, experimentó un descenso más pronunciado, cayendo 349,14 puntos, o un 1,32 %, para terminar en 26.027,21. Ni siquiera el Dow Jones Industrial Average fue inmune, deslizándose 499,18 puntos, o un 0,96 %, para cerrar en 51.494,99.

Las expectativas de los operadores han dado un giro brusco. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos se mantengan estables hasta finales de año cayó en picado del 40 % el martes a solo un 15,7 %. Actualmente, los mercados están descontando una probabilidad de casi el 38 % de una subida de 25 puntos básicos para diciembre, mientras que la probabilidad de una subida más agresiva de 50 puntos básicos se sitúa en aproximadamente el 33 %.

Volatilidad geopolítica y datos económicos

La volatilidad del mercado se vio agravada por la fluctuación de los precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica. Si bien las acciones habían repuntado previamente ante las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, los comentarios posteriores del presidente Donald Trump —señalando que el acuerdo no era definitivo y advirtiendo que el conflicto podría reanudarse— provocaron un ligero repunte en los precios del petróleo. Este aumento en los costos de la energía sigue siendo un motor principal de la presión inflacionaria.

En el frente del consumidor, los datos preliminares mostraron que las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron más de lo esperado en mayo. A pesar del aumento en los precios de la gasolina, los hogares estadounidenses incrementaron el gasto en automóviles y otros vehículos, lo que indica una economía resiliente pero sensible a la inflación. En cuanto a noticias de acciones individuales, las acciones de CME Group cayeron tras el anuncio de que el CEO Terry Duffy pasará a ser Presidente Ejecutivo el 1 de marzo, mientras que Allbirds (ahora renombrada como Smartbird) experimentó un repunte tras pivotar hacia la IA.

Conclusiones clave