US Markets Slide as Fed Signals Potential Rate Hikes Amid Inflation Concerns

Wall Street faced a significant downturn on Wednesday as the S&P 500 and Nasdaq both tumbled by over 1% following the Federal Reserve's latest policy announcement. While the central bank kept interest rates steady, a surprising hawkish shift in guidance has led traders to brace for potential rate hikes later this year.

Federal Reserve Maintains Rates but Shifts to Hawkish Stance

The Federal Reserve opted to keep interest rates unchanged in the 3.50%-3.75% range, a move that was largely anticipated by the markets. However, the underlying sentiment from the meeting sent shockwaves through investor portfolios. New quarterly projections revealed that nine central bank officials expect at least one rate hike by the end of 2026.

Crucially, the Fed’s policy statement removed previous language that had hinted at the possibility of rate cuts within this year. New Fed Chair Kevin Warsh further heightened market anxiety by emphasizing the absolute necessity of taming inflation and delivering on price stability. Breaking from traditional protocol, Warsh notably declined to submit an interest-rate-path projection as part of the quarterly forecasts, leaving much of the future trajectory to speculation.

Market Reaction: Nasdaq and S&P 500 Under Pressure

The shift in sentiment immediately impacted major indices. The S&P 500 dropped by 89.59 points, or 1.19%, to close at 7,421.76. The tech-heavy Nasdaq Composite saw a steeper decline, falling 349.14 points, or 1.32%, to end at 26,027.21. Even the Dow Jones Industrial Average was not immune, sliding 499.18 points, or 0.96%, to close at 51,494.99.

Trader expectations have pivoted sharply. According to CME Group’s FedWatch tool, the probability of rates remaining steady through the end of the year plummeted from 40% on Tuesday to just 15.7%. Currently, markets are pricing in a nearly 38% chance of a 25-basis-point hike by December, while the likelihood of a more aggressive 50-basis-point hike stands at approximately 33%.

Geopolitical Volatility and Economic Data

نوسانات بازار با نوسان قیمت نفت و عدم قطعیت ژئوپلیتیک تشدید شد. در حالی که پیش از این، بازار سهام با امید به توافق صلح میان ایالات متحده و ایران رونق گرفته بود، اظهارات بعدی پرزیدنت دونالد ترامپ — با اشاره به اینکه توافق نهایی نیست و هشدار در مورد احتمال از سرگیری درگیری‌ها — باعث شد قیمت نفت دوباره افزایش یابد. این جهش در هزینه‌های انرژی همچنان یکی از محرک‌های اصلی فشار تورمی است.

در بخش مصرف‌کننده، داده‌های اولیه نشان داد که خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه مه بیش از حد انتظار افزایش یافته است. علی‌رغم افزایش قیمت بنزین، خانوارهای آمریکایی هزینه‌های خود را برای خودروها و سایر وسایل نقلیه افزایش دادند که نشان‌دهنده اقتصادی تاب‌آور اما حساس به تورم است. در اخبار مربوط به سهام شرکت‌ها، ارزش سهام CME Group پس از اعلام اینکه تری دافی (Terry Duffy)، مدیرعامل این شرکت، در اول مارس به سمت ریاست اجرایی (Executive Chairman) تغییر جایگاه خواهد داد، کاهش یافت؛ در حالی که Allbirds (که اکنون به Smartbird تغییر نام داده است) پس از تغییر استراتژی به سمت AI، شاهد جهش قیمت بود.

نکات کلیدی

• تغییر رویکرد تهاجمی فدرال رزرو: اگرچه نرخ‌ها در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ باقی ماندند، اما حذف عبارات مربوط به کاهش نرخ و پیش‌بینی‌های جدید نشان می‌دهد که احتمالاً حداقل یک افزایش نرخ تا سال ۲۰۲۶ رخ خواهد داد.
• تغییر در احساسات معامله‌گران: احتمال شرط‌بندی بر ثبات نرخ‌ها تا پایان سال از ۴۰٪ به ۱۵.۷٪ سقوط کرد و اکنون بازارها چشم به افزایش‌های احتمالی در دسامبر جاری دارند.
• فشارهای کلان: ریسک‌های تورمی ناشی از نوسانات قیمت نفت و داده‌های به‌طور غافلگیرکننده‌ای قوی در بخش خرده‌فروشی، مسیر فدرال رزرو به سوی ثبات قیمت‌ها را پیچیده کرده است.