השווקים בארה"ב יורדים בעוד הפד רומז על אפשרות להעלאות ריבית על רקע חששות מאינפלציה

וול סטריט חוותה ירידה משמעותית ביום רביעי, כאשר מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק צנחו ביותר מ-1% בעקבות הודעת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב. בעוד שהבנק המרכזי השאיר את הריבית ללא שינוי, שינוי מפתיע לגישה תוקפנית (hawkish) בהנחיות הוביל את הסוחרים להיערך להעלאות ריבית אפשריות בהמשך השנה.

הפדרל ריזרב משאיר את הריבית ללא שינוי אך עובר לגישה תוקפנית

הפדרל ריזרב בחר להשאיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75%, מהלך שצופה במידה רבה על ידי השווקים. עם זאת, הסנטימנט שעלה מהישיבה שלח גלי הלם בתיקי ההשקעות של המשקיעים. תחזיות רבעוניות חדשות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026.

באופן מכריע, הצהרת המדיניות של הפד הסירה ניסוחים קודמים שרמזו על אפשרות להורדת ריבית במהלך השנה הנוכחית. יו"ר הפד החדש, קווין וורש, הגביר עוד יותר את החרדה בשוק בכך שהדגיש את הצורך המוחלט בריסון האינפלציה ועמידה ביעד יציבות המחירים. בחריגה מהפרוטוקול המסורתי, וורש סירב באופן בולט להגיש תחזית למסלול הריבית כחלק מהתחזיות הרבעוניות, מה שהותיר חלק ניכר ממסלול העתידי לכדי השערות.

תגובת השוק: הנאסד"ק וה-S&P 500 תחת לחץ

השינוי בסנטימנט השפיע מיד על המדדים המרכזיים. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות, או 1.19%, ונסגר ברמה של 7,421.76. מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי בטכנולוגיה, רשם ירידה חדה יותר, עם נפילה של 349.14 נקודות, או 1.32%, וסיים ברמה של 26,027.21. אפילו מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) לא היה חסין, עם ירידה של 499.18 נקודות, או 0.96%, וסגירה ברמה של 51,494.99.

ציפיות הסוחרים השתנו באופן חד. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד. כעת, השווקים מתמחרים סיכוי של כמעט 38% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר, בעוד שהסבירות להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס עומדת על כ-33%.

תנודתיות גיאופוליטית ונתונים כלכליים

תנודתיות השוק הוחמרה עוד יותר בשל תנודות במחירי הנפט וחוסר ודאות גיאופוליטית. בעוד שהמניות רשמו עליות קודם לכן על רקע התקוות להסכם שלום בין ארה"ב לאיראן, הערותיו שלאחר מכן של הנשיא דונלד טראמפ — שציינו כי ההסכם אינו סופי והזהירו כי העימות עלול להתחדש — גרמו למחירי הנפט לעלות שוב מעט. זינוק זה בעלויות האנרגיה נותר גורם מרכזי ללחץ האינפלציוני.

בחזית הצרכנית, נתונים ראשוניים הראו כי המכירות הקמעונאיות בארה"ב עלו יותר מהצפוי בחודש מאי. למרות עליית מחירי הבנזין, משקי הבית האמריקאיים הגדילו את ההוצאות על מכוניות וכלי רכב אחרים, מה שמעיד על כלכלה עמידה אך רגישה לאינפלציה. בחדשות המניות הבודדות, מניות CME Group רשמו ירידה בעקבות ההודעה כי המנכ"ל טרי דאפי (Terry Duffy) יעבור לתפקיד יו"ר ביצועי ב-1 במרץ, בעוד שחברת Allbirds (ששמה שונה כעת ל-Smartbird) רשמה זינוק לאחר ששינתה את כיוונה לעבר AI.

נקודות מרכזיות