השווקים בארה"ב יורדים בעוד הפד רומז על אפשרות להעלאות ריבית על רקע חששות מאינפלציה
וול סטריט חוותה מכירה מסיבית ביום רביעי, כאשר עמדת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב נטתה לעבר טון תוקפני (hawkish) יותר. המדדים המרכזיים, כמו ה-S&P 500 והנאסד"ק, צנחו ביותר מ-1% בעוד המשקיעים מעדכנים מחדש את הציפיות שלהם לגבי מסלול הריבית.
הפד משאיר את הריבית ללא שינוי אך רומז על שינוי לגישה תוקפנית
הפדרל ריזרב בחר להשאיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75%, מהלך שצופה מראש על ידי השווקים. עם זאת, ההשפעה האמיתית הגיעה מה"נטייה התוקפנית" (hawkish tilt) שנמצאה בהצהרת המדיניות ובהערות של יו"ר הפד החדש, קווין וורש. בחריגה מהתקשורת הקודמת, הצהרת הפד הסירה ניסוחים שרמזו בעבר על אפשרות להורדת ריבית במהלך השנה הנוכחית.
היו"ר וורש הדגיש את מחויבותו הבלתי מתפשרת של הבנק המרכזי ליציבות המחירים ולריסון האינפלציה. בולטת במיוחד העובדה שחריגה מהנהוג, וורש לא הגיש תחזית רשמית למסלול הריבית כחלק מהתחזיות הרבעוניות, מה שהוסיף אלמנט של אי-ודאות שהבהיל את הסוחרים.
סוחרים נערכים לעליית ריבית
תגובת השוק הייתה מיידית, כאשר הסוחרים נסוגו מהרעיון של הורדת ריבית. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד.
התחזית לטווח הקצר הפכה לאגרסיבית הרבה יותר:
- הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עלו לכמעט 38%.
- ההסתברות להעלאה גדולה יותר של 50 נקודות בסיס עומדת על כ-33%.
- התחזיות הרבעוניות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026.
השפעת המדדים והנתונים הכלכליים
השינוי בסנטימנט הוביל להפסדים משמעותיים בכל המדדים המרכזיים בארה"ב. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות (1.19%) ונסגר ברמה של 7,421.76, בעוד מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), המורכב מרבות ממניות הטכנולוגיה, ירד ב-349.14 נקודות (1.32%) וסיים ברמה של 26,027.21. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) רשם ירידה של 499.18 נקודות (0.96%) ונסגר ברמה של 51,494.99.
Adding to the volatility, oil prices edged higher after President Donald Trump clarified that a preliminary peace deal with Iran was not yet final, raising the specter of renewed conflict. Despite these pressures, preliminary economic data showed resilient U.S. retail sales in May, driven by increased consumer spending on vehicles even amidst rising gasoline prices.
In individual stock movements, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to Executive Chairman on March 1. Conversely, Allbirds shares soared after the company rebranded to Smartbird, pivoting toward AI and appointing former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Pivot: While the Fed held rates steady at 3.50%-3.75%, the removal of "rate cut" language and Chair Warsh’s focus on inflation have signaled a move toward higher rates.
- Market Re-pricing: Trader bets for steady rates through year-end crashed from 40% to 15.7%, with significant odds now placed on December hikes.
- Geopolitical Volatility: Uncertainty regarding the U.S.-Iran peace deal contributed to rising oil prices, compounding the pressure on US equities.