US Markets Slide as Fed Signals Potential Rate Hikes Amid Inflation Fears

Wall Street faced a sharp sell-off on Wednesday as the Federal Reserve’s latest policy stance shifted toward a more hawkish tone. Major indices like the S&P 500 and Nasdaq tumbled by over 1% as investors recalibrated their expectations regarding interest rate trajectories.

Fed Holds Rates Steady but Signals Hawkish Shift

The Federal Reserve opted to keep interest rates unchanged in the 3.50%-3.75% range, a move widely anticipated by the markets. However, the real impact came from the "hawkish tilt" found in the policy statement and the commentary from new Fed Chair Kevin Warsh. In a departure from previous communications, the Fed’s statement removed language that had previously suggested the possibility of rate cuts within this year.

Chair Warsh emphasized the central bank's unwavering commitment to price stability and taming inflation. Notably, breaking from standard practice, Warsh did not submit a formal interest-rate-path projection as part of the quarterly forecasts, adding an element of uncertainty that spooked traders.

Traders Brace for Higher Interest Rates

The market's reaction was immediate as traders pivoted away from the idea of rate cuts. According to the CME Group’s FedWatch tool, the probability that rates would remain steady through the end of the year plummeted from 40% on Tuesday to just 15.7%.

The outlook for the near term has turned much more aggressive:

• Expectations for a 25-basis-point rate hike by December rose to nearly 38%.
• The probability of a larger 50-basis-point hike sits at approximately 33%.
• Quarterly projections revealed that nine central bank officials anticipate at least one rate hike by the end of 2026.

Market Indices and Economic Data Impact

The shift in sentiment led to significant losses across the major US indices. The S&P 500 dropped by 89.59 points (1.19%) to close at 7,421.76, while the tech-heavy Nasdaq Composite fell 349.14 points (1.32%) to end at 26,027.21. The Dow Jones Industrial Average also saw a decline of 499.18 points (0.96%), closing at 51,494.99.

Посилюючи волатильність, ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Дональд Трамп уточнив, що попередня мирна угода з Іраном ще не є остаточною, що посилило загрозу відновлення конфлікту. Попри цей тиск, попередні економічні дані продемонстрували стійкість роздрібних продажів у США у травні, що було зумовлено зростанням споживчих витрат на автомобілі навіть на тлі зростання цін на бензин.

Щодо динаміки окремих акцій, котирування CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови 1 березня. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після ребрендингу компанії в Smartbird, переорієнтації на ШІ та призначення колишньої керівниці Amazon Наді Карлстен генеральним директором.

Основні висновки

• «Яструбиний» розворот: Хоча ФРС залишила ставки незмінними на рівні 3,50%–3,75%, вилучення формулювань про «зниження ставки» та зосередженість голови Уорша на інфляції сигналізують про рух у бік підвищення ставок.
• Переоцінка ринку: Ставки трейдерів на незмінність ставок до кінця року впали з 40% до 15,7%, при цьому значна ймовірність тепер припадає на підвищення у грудні.
• Геополітична волатильність: Невизначеність щодо мирної угоди між США та Іраном сприяла зростанню цін на нафту, що посилило тиск на американські акції.