Amerikaanse markten kelderen terwijl Fed mogelijke renteverhogingen signaleert te midden van inflatievrees

Wall Street kreeg op woensdag te maken met een aanzienlijke daling, waarbij zowel de S&P 500 als de Nasdaq met meer dan 1% kelderden. De verkoopgolf werd getriggerd door een hawkish verschuiving in de toon van de Federal Reserve, waardoor handelaren de waarschijnlijkheid van renteverhogingen later dit jaar opnieuw moeten beoordelen.

Fed houdt rente stabiel maar schakelt over naar hawkish standpunt

Hoewel de Federal Reserve de rente binnen de verwachte marge van 3,50%–3,75% hield, verschoof het onderliggende beleidssentiment drastisch. Nieuwe kwartaalprognoses lieten zien dat negen centrale bankfunctionarissen nu ten minste één renteverhoging tegen het einde van 2026 verwachten. Opvallend genoeg werd in de officiële beleidsverklaring eerdere bewoordingen verwijderd die de mogelijkheid van renteverlagingen binnen dit jaar suggereerden.

De nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh brak met de traditionele praktijken van centrale banken door te weigeren een formele projectie van het rentepad in te dienen. In plaats daarvan benadrukte Warsh een eenzijdige toewijding aan prijsstabiliteit, wat duidt op een strikte aanpak om de inflatiedruk te beteugelen, die is verergerd door recente stijgingen van de olieprijs als gevolg van de oorlog met Iran.

Handelaren verschuiven naar weddenschappen op hogere rentestanden

De commentaren van de Fed zorgden voor een onmiddellijke herijking van de marktexpectaties. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group kelderde de waarschijnlijkheid dat de rente tot het einde van het jaar stabiel zou blijven van 40% op dinsdag naar slechts 15,7% na de aankondiging.

Marktspelers houden nu rekening met aanzienlijke volatiliteit. Momenteel liggen de verwachtingen voor een renteverhoging van 25 basispunten tegen december op bijna 38%, terwijl de waarschijnlijkheid van een agressievere verhoging van 50 basispunten is gestegen naar ongeveer 33%. Deze "hawkish tilt" heeft de recente marktrally gedempt, die eerder werd gevoed door de hoop op een vredesakkoord tussen de VS en Iran.

Belangrijke indices en specifieke aandelenbewegingen

De verschuiving in het sentiment rondom het monetair beleid resulteerde in aanzienlijke verliezen over alle belangrijke Amerikaanse indices:

• S&P 500: Daalde met 89,59 punten (1,19%) en sloot op 7.421,76.
• Nasdaq Composite: Daalde met 349,14 punten (1,32%) en eindigde op 26.027,21.
• Dow Jones Industrial Average: Daalde met 499,18 punten (0,96%) en sloot op 51.494,99.

Wat individuele aandelen betreft, zag CME Group de koers dalen na de aankondiging dat CEO Terry Duffy op 1 maart zal aftreden om executive chairman te worden. Daarentegen kende Allbirds een stijging van de aandelenkoers nadat het bedrijf de overstap maakte naar een op AI gericht bedrijf, werd omgedoopt tot Smartbird en de voormalige Amazon-manager Nadia Carlsten heeft aangesteld als nieuwe CEO.

Kernpunten

• Hawkish Fed-omslag: Ondanks het gelijk houden van de rente, heeft de Fed bewoordingen over mogelijke renteverlagingen verwijderd, wat wijst op een focus op inflatie en prijsstabiliteit.
• Stijgende kans op renteverhogingen: De marktverwachtingen voor een gelijkblijvende rente zijn gedaald naar 15,7%, waarbij handelaren nu een kans van 38% inschatten op een verhoging van 25 basispunten tegen december.
• Marktreactie: Belangrijke indices, waaronder de Nasdaq en de S&P 500, sloten met een daling van meer dan 1%, terwijl beleggers reageerden op de mogelijkheid van een strenger monetair beleid.