Los mercados de EE. UU. caen: el Nasdaq y el S&P 500 bajan más del 1% ante señales restrictivas de la Fed
Wall Street se enfrentó a una fuerte liquidación el miércoles, ya que la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés no logró calmar los temores de los inversores respecto a la futura política monetaria. Los operadores reaccionaron agresivamente a las señales restrictivas del presidente de la Fed, Kevin Warsh, lo que provocó un descenso significativo en los principales índices.
La Fed mantiene las tasas pero señala posibles alzas
Si bien la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios dentro del rango del 3,50%-3,75% como se esperaba, el sentimiento subyacente se desplazó hacia una política monetaria más restrictiva. Las proyecciones trimestrales actualizadas del banco central revelaron que nueve funcionarios anticipan al menos un aumento de las tasas para finales de 2026.
En un cambio respecto a los estilos de comunicación anteriores, el comunicado de política de la Fed eliminó el lenguaje que anteriormente sugería la posibilidad de recortes de tasas este año. Además, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, rompió con la tradición al no presentar una proyección formal de la trayectoria de las tasas de interés. En su lugar, centró su mensaje en la necesidad de controlar la inflación, particularmente a la luz de las presiones de precios causadas por los picos en los precios del petróleo durante la guerra de Irán.
Los operadores se orientan hacia tasas de interés más altas
La reacción del mercado a la postura de la Fed fue inmediata y reflejó un cambio masivo en el sentimiento. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que las tasas se mantengan estables para finales de año se desplomó del 40% el martes a solo un 15,7% tras el anuncio.
Los inversores están descontando ahora una probabilidad mucho mayor de endurecimiento. Las expectativas del mercado para un aumento de tasas de 25 puntos básicos para diciembre han subido a casi el 38%, mientras que la probabilidad de un aumento más agresivo de 50 puntos básicos se sitúa en aproximadamente el 33%. Michael James, director gerente de Rosenblatt Securities, señaló que el "sesgo restrictivo" en el comunicado de la Fed y los comentarios del presidente Warsh subrayaron un compromiso primordial con la estabilidad de precios.
Principales índices y factores del mercado
El cambio en las expectativas de las tasas de interés sacudió a los principales índices de EE. UU. El S&P 500 cayó 89,59 puntos (1,19%) para cerrar en 7.421,76, mientras que el Nasdaq Composite experimentó una caída más pronunciada de 349,14 puntos (1,32%) para terminar en 26.027,21. El Dow Jones Industrial Average también retrocedió, perdiendo 499,18 puntos (0,96%) para cerrar en 51.494,99.
La volatilidad del mercado se vio agravada por la incertidumbre geopolítica. Los repuntes previos, impulsados por las noticias de un acuerdo de paz preliminar entre EE. UU. e Irán, se desvanecieron después de que el presidente Donald Trump declarara que el acuerdo no era definitivo y advirtiera que el conflicto podría reanudarse. Además, aunque las ventas minoristas en EE. UU. mostraron una fortaleza inesperada en mayo, la amenaza latente de mayores costos de endeudamiento sigue pesando fuertemente sobre las valoraciones de la renta variable.
Conclusiones clave
- Giro restrictivo: La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés actuales, pero eliminó las menciones a posibles recortes de tipos, señalando un enfoque en el control de la inflación.
- Cambio en las expectativas: Las apuestas de los operadores de que los tipos se mantendrían estables para finales de año se desplomaron del 40 % al 15,7 %, con apuestas significativas ahora centradas en subidas en diciembre.
- Caída de los índices: Los principales índices de referencia, incluidos el Nasdaq y el S&P 500, cayeron más de un 1 % debido a la creciente preocupación por los tipos de interés y las tensiones geopolíticas.