Sự trỗi dậy nhanh chóng của AI tạo sinh đang tạo ra một hiệu ứng dây chuyền không ngờ tới trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, đặc biệt là tác động mạnh mẽ đến thị trường điện thoại thông minh tại Ấn Độ. Khi các nhà sản xuất chip chuyển hướng sản xuất sang bộ nhớ băng thông cao cho các trung tâm dữ liệu AI, tình trạng khan hiếm nguồn cung hệ quả đang đẩy giá điện thoại lên cao và tái định hình các mô hình tiêu dùng toàn cầu.

Sự chuyển dịch sang AI: Tại sao RAM ngày càng đắt đỏ hơn

Cốt lõi của sự gián đoạn này nằm ở sự thay đổi chiến lược của các gã khổng lồ bán dẫn như Samsung, SK Hynix và Micron. Các nhà sản xuất này đang quyết liệt tái phân bổ năng lực sản xuất từ bộ nhớ tiêu chuẩn — loại được sử dụng trong các điện thoại thông minh giá rẻ — sang bộ nhớ băng thông cao (HBM). HBM là một thành phần chuyên dụng, có biên lợi nhuận cao, đóng vai trò thiết yếu để vận hành các bộ tăng tốc AI trong các trung tâm dữ liệu khổng lồ.

Vì HBM mang lại lợi nhuận trên mỗi tấm wafer cao hơn đáng kể so với các thành phần RAM và lưu trữ tiêu chuẩn trong các thiết bị tiêu dùng, nên sự sẵn có của bộ nhớ "thông dụng" đang dần thu hẹp. Sự mất cân bằng cung-cầu này đang trực tiếp làm tăng chi phí nguyên vật liệu (BOM) cho các nhà sản xuất điện thoại thông minh, một khoản chi phí đang được chuyển trực tiếp sang người tiêu dùng cuối cùng.

Ấn Độ: Tâm điểm của sự thắt chặt giá cả

Mặc dù bùng nổ AI là một hiện tượng toàn cầu, Ấn Độ đang cảm nhận tác động này rõ rệt hơn bất kỳ khu vực nào khác. Theo Counterpoint Research, lượng hàng điện thoại thông minh xuất xưởng tại Ấn Độ đã giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tháng 4-6, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong sáu năm qua. Để so sánh, lượng hàng xuất xưởng của Trung Quốc chỉ giảm 2% trong cùng kỳ.

Điểm yếu nằm ở cấu trúc thị trường độc đáo của Ấn Độ. Khoảng 60% thị trường Ấn Độ tập trung vào phân khúc dưới 20.000 Rupee (dưới 210 USD). Phân khúc nhạy cảm về giá này đang bị ảnh hưởng nặng nề nhất vì chi phí linh kiện bộ nhớ tăng cao khiến việc sản xuất các thiết bị giá rẻ, biên lợi nhuận thấp trở nên ngày càng kém hiệu quả về mặt kinh tế. Tác động thậm chí còn nghiêm trọng hơn ở phân khúc dưới 15.000 Rupee, nơi lượng hàng xuất xưởng đã giảm mạnh 45% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tái định hình bối cảnh cạnh tranh

Sự chuyển dịch kinh tế này đang buộc phải có sự phân hóa giữa các thương hiệu cao cấp và bình dân:

  • Sự kiên cường của phân khúc cao cấp: Các thương hiệu như Apple và Samsung đang chứng tỏ khả năng chống chịu tốt hơn. Samsung thực tế đã ghi nhận mức tăng trưởng lượng hàng xuất xưởng 2% trong quý 2, trong khi người tiêu dùng cao cấp vẫn tiếp tục mua các thiết bị đầu bảng, nhờ vào các lựa chọn trả góp ngày càng phổ biến.
  • Sự chật vật của phân khúc bình dân: Các thương hiệu Trung Quốc, vốn thống trị mạnh mẽ ở phân khúc phổ thông và tầm trung, đang thấy thị phần của mình sụt giảm. Khi biên lợi nhuận bị thu hẹp, việc duy trì nhiều thương hiệu phụ trở nên khó có thể biện minh về mặt kinh tế.
  • Sự rút lui chiến lược: Chúng ta đã thấy những thay đổi mang tính chiến thuật, chẳng hạn như OnePlus đang điều chỉnh phạm vi hoạt động toàn cầu để tập trung vào các thị trường có lợi nhuận cao hơn trong khi vẫn duy trì sự hiện diện tại Ấn Độ.

Từ số lượng sang giá trị: Một thực tế mới của thị trường

Các nhà phân tích ngành từ IDC và Counterpoint cho rằng thị trường Ấn Độ đang trải qua một sự chuyển đổi căn bản từ tăng trưởng dựa trên số lượng sang tăng trưởng dựa trên giá trị. Mặc dù số lượng máy bán ra ít hơn, nhưng doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị đang tăng lên. Người tiêu dùng đang phản ứng với việc tăng giá — dao động từ 4% đến 68% tùy thuộc vào mẫu máy — bằng cách kéo dài chu kỳ thay thế thiết bị từ 3,5 năm lên khoảng bốn năm.

Với tình trạng thiếu hụt bộ nhớ và chi phí linh kiện tăng cao dự kiến sẽ kéo dài ít nhất đến cuối năm 2027, "trạng thái bình thường mới" của thị trường điện thoại thông minh Ấn Độ có thể sẽ được đặc trưng bởi giá khởi điểm cao hơn và sự chuyển dịch liên tục sang các thiết bị tầm trung đến cao cấp.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Sự lấn át của AI: Các nhà sản xuất chip đang ưu tiên HBM có biên lợi nhuận cao cho các trung tâm dữ liệu AI thay vì bộ nhớ tiêu chuẩn, gây ra tình trạng khan hiếm nguồn cung cho các thiết bị điện tử tiêu dùng.
  • Sự tổn thương của phân khúc: Phân khúc điện thoại thông minh dưới 15.000 Rupee của Ấn Độ đã chứng kiến lượng hàng xuất xưởng giảm mạnh 45% do chi phí linh kiện tăng cao.
  • Triển vọng dài hạn: Các chuyên gia dự báo rằng tình trạng tăng giá do thiếu hụt bộ nhớ và các hạn chế về nguồn cung có thể kéo dài đến hết năm 2027, buộc người tiêu dùng phải trì hoãn việc nâng cấp thiết bị.