Citi chọn Vedanta Aluminium là cổ phiếu kim loại hàng đầu Ấn Độ với tiềm năng tăng trưởng 20%

Công ty môi giới toàn cầu Citi đã bắt đầu theo dõi Vedanta Aluminium với xếp hạng 'Mua', chỉ định đây là lựa chọn ưu tiên của họ trong lĩnh vực kim loại tại Ấn Độ. Bất chấp sự biến động trong lần ra mắt thị trường, công ty đã đặt mức giá mục tiêu là 560 Rupee, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng hơn 20% so với các mức giao dịch gần đây.

Triển vọng lạc quan nhờ nhu cầu toàn cầu và tình trạng thiếu hụt nguồn cung

Quan điểm lạc quan của Citi dựa trên triển vọng thuận lợi của thị trường nhôm toàn cầu. Đội ngũ hàng hóa dự báo rằng thị trường nhôm hiện đang trong tình trạng thiếu hụt, điều này được kỳ vọng sẽ dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong lượng hàng tồn kho trong vòng ba đến sáu tháng tới.

Trong kịch bản cơ sở, Citi dự báo giá nhôm có thể tăng mạnh từ 15-20%, đạt mức xấp xỉ 4.000 USD/tấn. Đối với Vedanta Aluminium, tác động của sự biến động giá là rất đáng kể; công ty môi giới lưu ý rằng mỗi thay đổi 100 USD/tấn trong giá tại Sàn giao dịch kim loại London (LME) có thể tác động đến EBITDA của công ty từ 4-5,5%, từ đó ảnh hưởng đến giá trị hợp lý của cổ phiếu khoảng gần 30 Rupee mỗi cổ phần.

Các động lực tăng trưởng chiến lược và hiệu quả chi phí

Ngoài yếu tố giá toàn cầu, theo các nhà phân tích, một số yếu tố cấu trúc nội bộ khiến Vedanta Aluminium trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn. Công ty đang tập trung vào tăng trưởng mạnh mẽ thông qua việc mở rộng Balco và các quy trình giải quyết điểm nghẽn trong các hoạt động hiện tại.

Các động lực chính được xác định bao gồm:

Vượt qua biến động sau khi niêm yết

Hành trình của cổ phiếu này kể từ khi tách công ty đã gặp nhiều khó khăn. Mặc dù có màn ra mắt mạnh mẽ trên sàn NSE ở mức 522 Rupee — vượt qua cả công ty mẹ về vốn hóa thị trường ngay trong ngày đầu tiên — nhưng sau đó nó đã đối mặt với mức điều chỉnh 11% trong vòng ba ngày, đóng cửa ở mức 465,36 Rupee.

Tuy nhiên, các chuyên gia thị trường cho rằng sự biến động này có thể mang lại một cơ hội dài hạn. Sunny Agrawal, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Cơ bản tại SBI Securities, lưu ý rằng Vedanta Aluminium mang lại hồ sơ rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn nhất trong số năm thực thể được tách ra từ Vedanta. Trong khi mảng kinh doanh kẽm-bạc cung cấp cổ tức ổn định và các lĩnh vực dầu khí, sắt & thép mang lại tiềm năng tăng trưởng theo chu kỳ, chúng lại tiềm ẩn rủi ro cao hơn về thực thi và hàng hóa. Ngược lại, mảng kinh doanh nhôm được định vị là một lựa chọn tăng trưởng cao với đòn bẩy hoạt động vượt trội.

Các điểm chính cần lưu ý