Dalal Street Tuần tới: Biến động thấp báo hiệu sự bình ổn, nhưng kháng cự vẫn là thách thức lớn

Thị trường chứng khoán Ấn Độ đã kết thúc tuần qua với đà tăng trưởng vững chắc, đặc trưng bởi lực mua ổn định ở các vùng giá thấp và sự giảm bớt đáng kể tâm lý lo ngại trên thị trường. Mặc dù chỉ số Nifty 50 đóng cửa với mức tăng 390,20 điểm (+1,65%), các chỉ báo kỹ thuật cho thấy một vùng kháng cự mạnh mẽ vẫn là rào cản chính cho một đợt tăng giá bền vững.

Biến động hạ nhiệt khi Nifty ổn định

Diễn biến thị trường gần đây được xác định bởi sự sụt giảm mạnh mẽ của tính bất định. India VIX, thước đo chính về biến động thị trường, đã giảm 11,89% xuống mức 12,97, phản ánh khẩu vị rủi ro được cải thiện của các nhà đầu tư. Trong suốt tuần, Nifty dao động trong biên độ tương đối hẹp là 371 điểm, và cuối cùng chốt phiên gần cận trên của biên độ này.

Xét về khía cạnh mô hình, Nifty dường như đang cố gắng ổn định trong phạm vi giao dịch dài hạn sau giai đoạn điều chỉnh gần đây. Đáng chú ý, chỉ số này đã bảo vệ thành công cấu trúc tăng giá dài hạn bằng cách bật lên từ các mức gần đường trung bình động (MA) 200 tuần tại 22.150.

Rào cản kháng cự: Triển vọng trung lập đến thận trọng

Mặc dù đóng cửa tuần ở mức tích cực, xu hướng trung hạn vẫn nằm trong vùng trung lập đến thận trọng. Nifty hiện đang gặp khó khăn trong việc vượt qua các rào cản cấu trúc chính. Cụ thể, chỉ số đã gặp kháng cự tại đường trung bình động (MA) 20 tuần ở mức 24.027 và vẫn nằm dưới đường MA 100 tuần (24.511) và MA 50 tuần (24.832).

Một vùng cung đáng kể đã hình thành trong khoảng 24.500 đến 24.850. Cụm này trùng với nhiều mức kháng cự kỹ thuật; một bước đi quyết liệt và bền vững vượt lên trên vùng này là điều cần thiết để mở ra một đợt tăng giá mạnh mẽ hơn. Đối với tuần tới — một kỳ giao dịch rút ngắn còn bốn ngày do kỳ nghỉ lễ Muharram — các nhà đầu tư nên theo dõi các mức kháng cự tức thời tại 24.250 và 24.400, với các mức hỗ trợ dự kiến tại 23.850 và 23.700.

Động lực theo ngành: Những gì cần theo dõi

Phân tích Đồ thị Xoay tương đối (RRG) cung cấp một lộ trình cho hiệu suất của các ngành so với Nifty 500. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm động lực có thể tìm thấy cơ hội trong các nhóm cụ thể:

• Nhóm dẫn dắt: Các nhóm ngành Nifty Media, Midcap 100 và Năng lượng hiện đang cho thấy đà tăng trưởng dẫn dắt, mặc dù nhóm Năng lượng đang chứng kiến sự sụt giảm mạnh về sức mạnh tương đối.
• Nhóm đang cải thiện: Các chỉ số Realty và FMCG đang cho thấy các dấu hiệu cải thiện về đà tăng. Ngoài ra, mặc dù Pharma và Infrastructure đang nằm trong nhóm "suy yếu", chúng đang cho thấy các dấu hiệu cải thiện tương đối.
• Nhóm tụt hậu: IT, Auto và Financial Services tiếp tục tụt hậu, có khả năng có hiệu suất kém hơn so với thị trường chung. Điều thú vị là mặc dù Banknifty và PSU Banks hiện đang tụt hậu, chúng lại đang cho thấy các dấu hiệu cải thiện về đà tăng tương đối.

Các điểm chính cần lưu ý

• Biến động giảm: Sự sụt giảm đáng kể của India VIX xuống mức 12,97 cho thấy sự bất ổn trong ngắn hạn đã giảm bớt và niềm tin của nhà đầu tư được cải thiện.
• Kháng cự lớn phía trước: Nifty phải vượt qua vùng 24.500–24.850 một cách dứt khoát để chuyển từ trạng thái trung lập đến thận trọng sang trạng thái tăng giá (bullish).
• Khuyến nghị chiến lược chọn lọc: Do áp lực kháng cự phía trên, các nhà đầu tư nên tránh các vị thế giao dịch quá quyết liệt và thay vào đó nên tập trung vào các mã cổ phiếu cụ thể có sức mạnh tương đối cao.