Fox Corp thâu tóm Roku trong thương vụ khổng lồ trị giá 22 tỷ USD nhằm thống trị mảng phát trực tuyến

Fox Corp vừa công bố thương vụ thâu tóm Roku mang tính bước ngoặt trị giá 22 tỷ USD bằng tiền mặt và cổ phiếu, đánh dấu một sự chuyển dịch quyết liệt trong chiến lược nhằm thu hút đối tượng khán giả ưu tiên kỹ thuật số. Bằng cách kết hợp kho nội dung trực tiếp mạnh mẽ của mình với mạng lưới phân phối khổng lồ của Roku, Fox đặt mục tiêu bảo vệ đế chế truyền thông trước xu hướng cắt giảm truyền hình cáp (cord-cutting) đang ngày càng gia tăng.

Bước chuyển chiến lược từ truyền hình cáp sang truyền hình kết nối (Connected TV)

Trong nhiều thập kỷ, Fox Corp đã phụ thuộc nặng nề vào mạng lưới phân phối truyền hình cáp truyền thống để truyền tải các chương trình thể thao và tin tức hàng đầu. Tuy nhiên, khi người xem dần chuyển sang các nền tảng phát trực tuyến, công ty đã tìm cách giảm bớt sự phụ thuộc vào các hệ thống cũ. Việc thâu tóm Roku giúp Fox tiếp cận trực tiếp với hơn 100 triệu hộ gia đình, cho phép công ty kiểm soát cách thức nội dung của mình được khám phá, kiếm tiền và phân phối.

Lachlan Murdoch, CEO kiêm Chủ tịch của Fox, đã mô tả thương vụ này là một "khoảnh khắc định hình" giúp hợp nhất danh mục nội dung trực tiếp giá trị nhất với nền tảng hàng đầu mà người Mỹ sử dụng để xem video. Bước đi này giúp mở rộng hiệu quả khả năng phát trực tuyến của Fox vượt ra ngoài dịch vụ hiện tại là Tubi, đồng thời đưa công ty trở thành trung tâm của hệ sinh thái truyền hình kết nối.

Củng cố sức mạnh quảng cáo

Roku là một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số, với doanh thu quảng cáo đạt 613 triệu USD trong quý đầu tiên—tăng đáng kể 27% so với cùng kỳ năm ngoái. Bằng cách tích hợp nền tảng dựa trên dữ liệu của Roku với các chương trình giá trị cao của Fox, thực thể hợp nhất này sẵn sàng trở thành đơn vị lớn thứ ba trong ngành truyền hình Hoa Kỳ xét về lượng người xem.

Thương vụ này mang lại cho Fox khả năng tiếp cận dữ liệu người dùng và các tính năng nhắm mục tiêu nâng cao chưa từng có. Sự tích hợp này cho phép thực hiện các chiến lược kiếm tiền từ quảng cáo tốt hơn, kết hợp các chương trình thể thao và tin tức trực tiếp cao cấp với bộ máy quảng cáo mạnh mẽ của Roku. Các nhà phân tích cho rằng việc đưa sản xuất nội dung và phân phối nền tảng về cùng một mối sẽ tạo ra một đề xuất giá trị cực kỳ hấp dẫn cho cả nhà quảng cáo và người xem.

Cấu trúc thương vụ và các tác động tài chính

Thương vụ thâu tóm được định giá ở mức 160 USD cho mỗi cổ phiếu Roku, tương ứng với mức thặng dư 33,7% so với giá đóng cửa trước đó. Theo các điều khoản của thỏa thuận, các nhà đầu tư của Roku sẽ nhận được 96 USD tiền mặt và khoảng 0,97 cổ phiếu Fox Class A cho mỗi cổ phiếu họ đang nắm giữ. Sau khi thương vụ hoàn tất, các cổ đông của Fox sẽ nắm giữ khoảng 73% quyền sở hữu công ty sau sáp nhập.

Để tài trợ cho phần thanh toán bằng tiền mặt của giao dịch khổng lồ này, Fox có kế hoạch sử dụng nguồn dự trữ tiền mặt hiện có và vay thêm nợ mới, với sự hỗ trợ từ khoản tài trợ cầu nối cam kết trị giá 12 tỷ USD từ Morgan Stanley. Giao dịch này, vốn đã nhận được sự chấp thuận nhất trí từ hội đồng quản trị của cả hai bên, dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2027. Sau khi được hoàn tất, việc sáp nhập được dự báo sẽ tạo ra khoảng 400 triệu USD tiết kiệm chi phí hàng năm.

Các điểm chính cần lưu ý

• Quy mô khổng lồ: Thương vụ này giúp Fox tiếp cận trực tiếp với hơn 100 triệu hộ gia đình đang sử dụng Roku, giúp tăng cường đáng kể dấu ấn kỹ thuật số của hãng.
• Tích hợp công nghệ quảng cáo: Việc sáp nhập sẽ kết hợp nội dung trực tiếp cao cấp của Fox với mảng kinh doanh quảng cáo tăng trưởng cao của Roku, vốn đã ghi nhận mức tăng trưởng 27% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1.
• Thống lĩnh thị trường: Công ty sau sáp nhập sẽ trở thành đơn vị lớn thứ ba về lượng người xem truyền hình tại Hoa Kỳ, hướng tới mục tiêu đạt được 400 triệu USD giá trị cộng hưởng chi phí hàng năm.