Danh mục đầu tư tại Ấn Độ của Goldman Sachs: 8 cổ phiếu tăng vọt tới 85% giữa bối cảnh biến động

Danh mục cổ phiếu Ấn Độ của Goldman Sachs đã trải qua một giai đoạn phân hóa đáng kể trong năm dương lịch 2026 (CY26), với mức lợi nhuận khổng lồ từ một số cổ phiếu tăng trưởng mạnh giúp bù đắp cho sự sụt giảm chung của thị trường. Mặc dù tổng giá trị danh mục đã giảm từ 9.014 crore ₹ vào tháng 12 năm 2025 xuống còn 8.470 crore ₹ vào cuối tháng 6 năm 2026, nhưng các lựa chọn chiến lược cụ thể đang mang lại tỷ suất sinh lời vượt trội.

Hiệu suất trái chiều: Cuộc giằng co trong danh mục đầu tư của Goldman

Các khoản nắm giữ tại Ấn Độ của gã khổng lồ đầu tư toàn cầu này, được quản lý thông qua các quỹ toàn cầu, đã đối mặt với một khởi đầu đầy thách thức cho năm dương lịch 2026. Tính đến ngày 25 tháng 6 năm 2026, danh mục đầu tư đã giảm 6%. Dữ liệu cho thấy trong số khoảng 46 cổ phiếu nắm giữ tính đến tháng 3 năm 2025, có khoảng 26 cổ phiếu có hiệu suất âm.

Áp lực giảm giá là rất đáng kể, với 18 cổ phiếu giảm trong khoảng từ 10% đến 44%. Những cổ phiếu kém hiệu quả nhất trong danh mục đã chứng kiến định giá giảm từ 25% đến 44%. Tuy nhiên, sự biến động này đang được đối trọng bởi một nhóm chọn lọc các cổ phiếu tạo ra "alpha" (lợi nhuận vượt trội) vốn đã có hiệu suất vượt xa mức trung bình của danh mục.

Những cổ phiếu tăng trưởng mạnh: Các mã mang lại lợi nhuận khổng lồ

Bất chấp sự sụt giảm chung, tám cổ phiếu đã đi ngược lại xu hướng, mang lại mức tăng trưởng từ 20% đến 85%. Những cái tên nổi bật này bao gồm:

• Cổ phiếu dẫn đầu: Một cổ phiếu nổi bật đã tăng vọt 84%, từ 308 ₹ lên 566 ₹, trong khi Goldman Sachs duy trì 1,90% cổ phần trị giá 122 crore ₹.
• Đà tăng mạnh mẽ: Một khoản nắm giữ quan trọng khác đã tăng 79%, từ 702 ₹ lên 1.255 ₹; Goldman Sachs nắm giữ 2,40% cổ phần trị giá khoảng 470 crore ₹.
• Tăng trưởng ổn định: Cổ phiếu thứ ba tăng 65% (từ 1.134 ₹ lên 1.873 ₹), được hỗ trợ bởi 2,16% cổ phần trị giá 367 crore ₹.
• Tăng trưởng đa dạng: Các cổ phiếu tăng trưởng đáng chú ý khác bao gồm các mã tăng 34%, 29% (Pearl Global Industries), 29% (Navin Fluorine International), 26% và 20% (Amber Enterprises India).

Những mức tăng này cho thấy một chiến lược tập trung, nơi các lựa chọn đặt cược vào các lĩnh vực cụ thể đang mang lại tỷ suất lợi nhuận cao ngay cả khi chỉ số chung đang gặp khó khăn.

Bước đi chiến lược mới: Aye Finance

Trong một động thái nhằm đa dạng hóa danh mục dịch vụ tài chính và tín dụng, Goldman Sachs đã gia nhập thị trường Ấn Độ trong quý kết thúc vào tháng 3 năm 2026. Công ty đã mua lại 4,1% cổ phần tại Aye Finance. Khoản đầu tư mới này hiện được định giá khoảng 168 crore ₹, cho thấy sự quan tâm của quỹ trong việc mở rộng sự hiện diện trong hệ sinh thái cho vay chuyên biệt và tài chính vi mô.

Các điểm chính cần lưu ý

• Lợi nhuận phân cực: Trong khi tổng giá trị danh mục giảm 6% trong năm 2026, tám cổ phiếu cụ thể đã mang lại mức tăng vọt đầy ấn tượng lên tới 85%.
• Các mã kém hiệu quả tập trung: Danh mục đang chịu áp lực từ 18 cổ phiếu giảm tới 44%, làm nổi bật tính chất rủi ro cao, lợi nhuận cao của các khoản nắm giữ hiện tại.
• Triển khai vốn mới: Goldman Sachs đã chuyển hướng sang các cơ hội mới với việc mua lại 4,1% cổ phần tại Aye Finance trong quý kết thúc vào tháng 3 năm 2026.