Xuất khẩu Quốc phòng của Ấn Độ sẽ đạt 65.000 Crore ₹ vào năm 2030 nhờ sự dẫn dắt của các Startup tư nhân

Quỹ đạo xuất khẩu quốc phòng của Ấn Độ được dự báo sẽ vượt xa các dự báo chính thức của chính phủ, có khả năng đạt mức 65.000 crore ₹ vào năm 2030. Trong khi các doanh nghiệp nhà nước (PSU) đang thống trị lĩnh vực sản xuất truyền thống, động lực tăng trưởng thực sự đang chuyển dịch sang sự đổi mới của khu vực tư nhân trong lĩnh vực chiến tranh công nghệ cao.

Vượt xa các mục tiêu của Chính phủ

Chính phủ Ấn Độ đã đặt ra mục tiêu đầy tham vọng là đạt 50.000 crore ₹ xuất khẩu quốc phòng vào năm tài chính 2032 (FY32). Tuy nhiên, chuyên gia thị trường Sunil Subramaniam cho rằng mốc thời gian này là quá thận trọng. Theo ông Subramaniam, cột mốc 50.000 crore ₹ có thể đạt được sớm nhất là vào năm 2028. Các dự báo chỉ ra rằng lĩnh vực này đang trên đà đạt được mức định giá cao hơn nhiều, từ 60.000–65.000 crore ₹ vào cuối thập kỷ này, nhờ sự chuyển dịch chiến lược quân sự trên toàn cầu.

Lợi thế của Khu vực Tư nhân: Máy bay không người lái và UAV

Trong khi nhiều nhà đầu tư cá nhân đang đổ xô vào Chỉ số Quốc phòng Nifty (Nifty Defence Index), ông Subramaniam cảnh báo rằng chỉ số này đang tập trung trọng số lớn vào các công ty thuộc khu vực công, vốn chuyên về vũ khí và đạn dược truyền thống. Tuy nhiên, tương lai của chiến tranh đang chuyển dịch từ sự hiện diện của bộ binh quy mô lớn sang các hệ thống không người lái.

Khu vực tư nhân đang dẫn đầu trong việc phát triển máy bay không người lái (drones) và thiết bị bay không người lái (UAV), bao gồm cả mục đích tấn công và phòng thủ. Sự chuyển dịch công nghệ này được thúc đẩy bởi nhu cầu toàn cầu nhằm giảm thiểu thương vong về người tại các tiền tuyến. Các startup quốc phòng tư nhân của Ấn Độ, vốn đã được kiểm chứng qua các chiến dịch nội địa như Operation Sindoor, đang có vị thế độc tôn để nắm bắt nhu cầu toàn cầu này.

Các thị trường chiến lược và lộ trình IPO

Các quốc gia vùng Vịnh đang nổi lên như những khách hàng quan trọng đối với công nghệ quốc phòng của Ấn Độ. Sau những bất ổn khu vực gần đây, chẳng hạn như các cuộc tấn công từ Iran, các nước vùng Vịnh đang tích cực tìm cách xây dựng các căn cứ quốc phòng vững mạnh và tự chủ. Mối quan hệ ngoại giao mạnh mẽ của Ấn Độ tại khu vực này mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể cho các nhà sản xuất trong nước.

Đối với các nhà đầu tư, cơ hội lớn nhất có thể nằm ở lộ trình IPO sắp tới. Vì các sản phẩm quốc phòng có chu kỳ phát triển dài, các công ty tư nhân cần nguồn vốn cổ phần đáng kể. Ông Subramaniam kỳ vọng một làn sóng các startup liên quan đến quốc phòng sẽ tiến quân vào thị trường đại chúng trong vòng 12 đến 18 tháng tới. Ông lưu ý rằng khi những người chơi mới này gia nhập thị trường, các nhà đầu tư có thể luân chuyển dòng vốn khỏi các cổ phiếu PSU đã định hình, vốn hiện đang đối mặt với mức định giá cao.

Đa dạng hóa ngoài lĩnh vực Quốc phòng: Dược phẩm và Viễn thông

Mặc dù quốc phòng vẫn là một lĩnh vực tăng trưởng cao, ông Subramaniam gợi ý nên hướng tới ngành dược phẩm như một "cơ hội sinh lời bằng đồng USD" vượt trội hơn so với lĩnh vực CNTT. Ông nhấn mạnh ba động lực chính cho ngành dược: sự quay trở lại của dòng vốn từ các Nhà đầu tư Tổ chức Nước ngoài (FII), cơ hội trong các loại thuốc generic GLP-1 (như Ozempic), và sức mạnh của phân khúc Tổ chức Phát triển và Sản xuất theo Hợp đồng (CDMO).

Trong lĩnh vực viễn thông, ông lưu ý rằng đợt IPO sắp tới của Jio không nên được so sánh trực tiếp với Bharti Airtel. Thay vào đó, định giá của Jio có khả năng sẽ được thúc đẩy bởi bản sắc của nó như một nền tảng kỹ thuật số và AI, thay vì là một nhà cung cấp viễn thông truyền thống.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Tăng trưởng xuất khẩu: Xuất khẩu quốc phòng của Ấn Độ dự kiến sẽ đạt 65.000 crore ₹ vào năm 2030, và có khả năng đạt mục tiêu 50.000 crore ₹ của chính phủ vào năm 2028.
  • Sự chuyển dịch đổi mới: Các startup khu vực tư nhân chuyên về công nghệ drone và UAV được kỳ vọng sẽ vượt xa hoạt động sản xuất truyền thống do các PSU dẫn dắt.
  • Chiến lược đầu tư: Các nhà đầu tư nên theo dõi sự bùng nổ của các đợt IPO liên quan đến quốc phòng trong 18 tháng tới khi các startup tìm kiếm nguồn vốn để phát triển dài hạn.