Cổ phiếu SK Hynix tăng vọt 12% sau kế hoạch niêm yết khổng lồ trị giá 29 tỷ USD tại Mỹ

SK Hynix đã gây chấn động ngành bán dẫn khi công bố kế hoạch niêm yết khổng lồ trị giá 29 tỷ USD tại Mỹ nhằm thúc đẩy định giá toàn cầu. Bước đi chiến lược này nhằm mục đích tiếp cận trực tiếp với các nhà đầu tư quốc tế và tài trợ cho các đợt mở rộng công suất quan trọng trong thị trường bộ nhớ AI đầy cạnh tranh.

Một bước đi lịch sử hướng tới thị trường Mỹ

Thông báo này đã kích hoạt một đợt tăng giá mạnh mẽ, với cổ phiếu SK Hynix nhảy vọt tới 12% trong phiên giao dịch sớm thứ Năm trước khi ổn định ở mức tăng 8%. Công ty đang tìm cách huy động khoảng 45,45 nghìn tỷ won thông qua việc phát hành Chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR), dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày 10 tháng 7.

Nếu thành công, quy mô của đợt chào bán này sẽ đưa nó vào nhóm ba đợt chào bán cổ phiếu lần đầu lớn nhất trong lịch sử. Tùy thuộc vào tỷ giá hối đoái hiện hành, màn ra mắt trị giá 29 tỷ USD này sẽ cạnh tranh với đợt IPO khổng lồ của Saudi Aramco vào năm 2019. Động thái này cho thấy ý định của SK Hynix trong việc chuyển mình từ một thế lực khu vực thành một nhà lãnh đạo bán dẫn toàn cầu hàng đầu.

Thúc đẩy cuộc cách mạng AI và mở rộng công suất

Nguồn vốn huy động được từ đợt niêm yết tại Mỹ này được dành riêng cho các sáng kiến chiến lược có mức tăng trưởng cao. Cụ thể, SK Hynix có kế hoạch sử dụng số tiền thu được để xây dựng thêm công suất sản xuất và mua sắm các máy quang khắc cực tím cực ngắn (EUV) tiên tiến nhất.

Là nhà cung cấp hàng đầu về Bộ nhớ băng thông cao (HBM), SK Hynix nằm ở vị trí trung tâm của chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo. Cổ phiếu giao dịch tại Seoul của công ty đã chứng kiến mức tăng đáng kinh ngạc hơn 800% trong 12 tháng qua, đẩy giá trị vốn hóa thị trường vượt mốc 1 nghìn tỷ USD. Bằng cách niêm yết tại Mỹ, công ty dự định đáp ứng nhu cầu đang tăng vọt về phần cứng chuyên dụng cho AI bằng cách mở rộng mạnh mẽ khả năng sản xuất của mình.

Thu hẹp khoảng cách định giá với các đối thủ toàn cầu

Động lực chính đằng sau việc niêm yết tại Mỹ là mong muốn thu hẹp khoảng cách định giá giữa các nhà sản xuất chip Hàn Quốc và các đối thủ toàn cầu. Hiện tại, SK Hynix đang giao dịch ở mức 7,5 lần thu nhập dự phóng tại Seoul, và Samsung Electronics là 6,7 lần. Những con số này cho thấy mức chiết khấu đáng kể so với Micron Technology (giao dịch ở mức 9,5 lần) và Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) (đang nắm giữ mức định giá cao gấp 21 lần).

Các nhà phân tích cho rằng việc niêm yết tại Mỹ với tính thanh khoản cao sẽ mô phỏng quỹ đạo thành công của TSMC, công ty đã niêm yết ADR vào năm 1997. Bằng cách cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp và dễ dàng hơn cho các nhà quản lý quỹ toàn cầu và các tổ chức sở hữu lớn, SK Hynix kỳ vọng sẽ cải thiện khả năng xác định giá và tính thanh khoản. Sự hiện diện được tăng cường này nhằm tái định vị công ty cùng với các nhà lãnh đạo bán dẫn hàng đầu, có khả năng đạt được mức định giá cao hơn nhiều.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Bơm vốn chiến lược: Việc niêm yết tại Mỹ trị giá 29 tỷ USD nhằm tài trợ cho việc mở rộng công suất khổng lồ và mua sắm các máy quang khắc EUV tiên tiến để đáp ứng nhu cầu AI.
  • Định giá lại trên quy mô toàn cầu: Động thái này được thiết kế để thu hẹp khoảng cách định giá giữa các nhà sản xuất Hàn Quốc và các gã khổng lồ toàn cầu như TSMC và Micron bằng cách thu hút các nhà đầu tư tổ chức tại Mỹ.
  • Quy mô lịch sử: Với quy mô đề xuất, đợt bán ADR có thể trở thành một trong những đợt chào bán cổ phiếu lần đầu lớn nhất trong lịch sử, cạnh tranh với quy mô IPO mang tính cột mốc của Saudi Aramco.