ارتفاع أسعار الذهب مع تزايد التفاؤل بشأن السلام في الشرق الأوسط وتراجع المخاوف من رفع أسعار الفائدة

واصلت أسعار الذهب سلسلة مكاسبها للجلسة الخامسة على التوالي يوم الأربعاء، مدفوعة بمزيج من التهدئة الجيوسياسية والترقب المحيط بقرار السياسة المرتقب للاحتياطي الفيدرالي. ويراقب المستثمرون عن كثب التحولات في الاستقرار العالمي والتغيرات المحتملة في السياسة النقدية الأمريكية لتحديد الخطوة الرئيسية التالية للمعادن الثمينة.

التهدئة الجيوسياسية: اتفاق مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران

تلقى سوق المعادن الثمينة دفعة قوية من التفاصيل الناشئة المتعلقة باتفاق مؤقت محتمل بين الولايات المتحدة وإيران يهدف إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط. ووفقاً للتقارير، فإن مذكرة تفاهم تم توقيعها هذا الأسبوع تمدد وقف إطلاق النار الهش الذي أُعلن عنه في أبريل لمدة 60 يوماً إضافية، مما يوفر نافذة لمفاوضات الهدنة الدائمة.

وتشمل التفاصيل الرئيسية المساهمة في تفاؤل السوق تأكيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الصفقة ستستبعد امتلاك طهران لسلاح نووي، إلى جانب تصريح لمسؤول أمريكي بأن الاتفاق سيسمح لإيران ببيع النفط بمجرد توقيعه. وقد ساعد هذا الانخفاض في التوتر الجيوسياسي على استقرار تقلبات السوق، مما سمح للذهب بالارتفاع الطفيف حيث صعد سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4% ليصل إلى 4,348.93 دولاراً للأوقية.

التركيز على الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات أسعار الفائدة

وبينما وفرت الأخبار الجيوسياسية قوة دفع، لا يزال السوق يركز بشكل كامل على اجتماع السياسة الخاص بالاحتياطي الفيدرالي. وتتجه الأنظار نحو التصريحات الصادرة عن المجموعة الأولى من الاتصالات تحت رئاسة كيفن وورش. وبينما يُتوقع على نطاق واسع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في هذه الجلسة، فإن التوقعات الأساسية تعد حاسمة للمشاعر طويلة الأجل.

وتشير معنويات السوق الحالية إلى أن غالبية صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون وجوب الإبقاء على تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل في الولايات المتحدة دون تغيير طوال العام. ومع ذلك، ورد أن أقلية صغيرة من المسؤولين تدرس رفع أسعار الفائدة لمنع حدوث طفرات تضخمية قد تترسخ في الاقتصاد. ومن المرجح أن تحد نتيجة هذه التوقعات ما إذا كان المستثمرون سيتجهون نحو الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب أو سيبقون في الأدوات المدرة للفائدة.

طلب البنوك المركزية واتجاهات المعادن الثمينة

بعيداً عن أخبار السياسة الفورية، يحظى التوجه التفاؤلي طويل الأمد تجاه الذهب بدعم من الطلب المؤسسي. وتكشف بيانات مجلس الذهب العالمي عن اتجاه ملحوظ: حيث يتوقع ما نسبته 45% من مديري الاحتياطيات الذين شملهم الاستطلاع -وهي نسبة قياسية- زيادة حيازات مؤسساتهم من الذهب خلال الاثني عشر شهراً القادمة. ويوفر هذا الدعم المؤسسي قاعدة أساسية قوية للأسعار.

وقد انعكس الصعود في الذهب على مجموعة المعادن الثمينة الأوسع نطاقاً. حيث ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.4% ليصل إلى 70.47 دولاراً للأونصة، بينما شهد البلاتين مكاسب أقوى بنسبة 0.9% ليصل إلى 1,819.45 دولاراً. كما سار البالاديوم على نهج الحركة الصاعدة، حيث ارتفع بنسبة 0.6% ليصل إلى 1,360.32 دولاراً.

أهم النقاط المستخلصة