ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังความหวังเรื่องสันติภาพในตะวันออกกลางช่วยคลายความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกันในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ประกอบกับการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายที่กำลังจะมาถึงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงของเสถียรภาพโลกและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดทิศทางสำคัญก้าวต่อไปของโลหะมีค่า
การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน
ตลาดโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนอย่างมากจากรายละเอียดที่เริ่มปรากฏเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ตามรายงานระบุว่า บันทึกความเข้าใจ (MoU) ที่ลงนามในสัปดาห์นี้จะขยายระยะเวลาการหยุดยิงที่ยังคงเปราะบางซึ่งประกาศไปเมื่อเดือนเมษายนออกไปอีก 60 วัน เพื่อเปิดโอกาสสำหรับการเจรจาสันติภาพอย่างถาวร
รายละเอียดสำคัญที่ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาด ได้แก่ การยืนยันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ว่าข้อตกลงนี้จะตัดความเป็นไปได้ที่เตหะรานจะมีอาวุธนิวเคลียร์ ควบคู่ไปกับแถลงการณ์ของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ที่ระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวจะอนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันได้เมื่อมีการลงนาม การลดลงของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับความผันผวนของตลาด ส่งผลให้ราคาทองคำขยับสูงขึ้น โดยราคาทองคำสปอต (spot gold) ปรับตัวขึ้น 0.4% สู่ระดับ 4,348.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์
จับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
แม้ว่าข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นปัจจัยหนุน แต่ตลาดก็ยังคงมุ่งความสนใจไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อย่างใกล้ชิด ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ถ้อยแถลงจากการสื่อสารชุดแรกภายใต้การนำของประธาน เควิน วอร์ช แม้จะมีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งนี้ แต่การคาดการณ์พื้นฐานที่ตามมานั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความเชื่อมั่นในระยะยาว
ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ของ Fed เชื่อว่าต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นของสหรัฐฯ ควรคงที่ตลอดทั้งปี อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่ส่วนน้อยกำลังพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไม่ให้ภาวะเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นจนฝังรากลึกในระบบเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ของการคาดการณ์เหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่านักลงทุนจะเปลี่ยนทิศทางไปยังสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น ทองคำ หรือจะยังคงถือครองตราสารที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยต่อไป
Central Bank Demand and Precious Metal Trends
Beyond immediate policy news, long-term bullish sentiment for gold is being supported by institutional demand. Data from the World Gold Council reveals a significant trend: a record 45% of surveyed reserve managers expect to increase their institutions' gold holdings over the next 12 months. This institutional backing provides a strong fundamental floor for prices.
The rally in gold was mirrored across the broader precious metals complex. Spot silver rose 0.4% to $70.47 per ounce, while platinum saw a stronger gain of 0.9% to reach $1,819.45. Palladium also tracked the upward movement, rising 0.6% to $1,360.32.
Key Takeaways
- Geopolitical Tailwinds: An interim agreement between the U.S. and Iran to extend the Middle East ceasefire has reduced immediate conflict fears, supporting a rally in gold.
- Fed Watch: Investors are awaiting the Federal Reserve's policy decision and Chair Kevin Warsh's remarks, with expectations leaning toward steady rates but cautious long-term projections.
- Institutional Bullishness: A record 45% of central bank reserve managers plan to increase gold holdings over the next year, signaling strong long-term demand.