ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความหวังด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ช่วยลดความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกันในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลาง และความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ในขณะที่นักลงทุนกำลังจับตามองการตัดสินใจด้านนโยบายที่กำลังจะมาถึงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) กลุ่มโลหะมีค่ากำลังแสดงให้เห็นถึงแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาคือข่าวความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง รายละเอียดระบุว่ามีการลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MoU) เพื่อขยายเวลาการหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งประกาศไปเมื่อเดือนเมษายนออกไปอีก 60 วัน การขยายเวลานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปิดโอกาสสำหรับการเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอย่างถาวร

องค์ประกอบสำคัญของการเคลื่อนไหวทางการทูตครั้งนี้ ได้แก่ การยืนยันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ว่าข้อตกลงนี้จะตัดประเด็นเรื่องอาวุธนิวเคลียร์ของกรุงเตหะรานออกไป ควบคู่ไปกับรายงานจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจอนุญาตให้อิหร่านกลับมาขายน้ำมันได้อีกครั้งหลังการลงนาม การลดลงของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ส่งผลให้ความต้องการทองคำในฐานะ "สินทรัพย์ปลอดภัย" (safe-haven) ลดลงเล็กน้อย แต่ในทางกลับกัน การที่ความกลัวสงครามที่รุนแรงลดน้อยลงกลับช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่มั่นคงให้ราคาทองคำค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น

แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

แม้ว่าข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นปัจจัยสนับสนุน แต่ตลาดก็ยังคงให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การประชุมในครั้งนี้ถือเป็นหมุดหมายสำคัญ เนื่องจากเป็นการประชุมครั้งแรกภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh

ในปัจจุบัน ความเห็นพ้องของนักลงทุนคืออัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลง คาดว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ของ Fed จะส่งสัญญาณ "คง" (hold) อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นของสหรัฐฯ สำหรับช่วงที่เหลือของปี แม้ว่าจะมีผู้กำหนดนโยบายส่วนน้อยที่อาจสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อฝังรากลึก แต่ความคาดหวังส่วนใหญ่คือความมั่นคง โดยราคาทองคำสปอต (Spot gold) ปรับตัวขึ้น 0.4% สู่ระดับ 4,348.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 4,368.40 ดอลลาร์

ความต้องการจากสถาบันและผลประกอบการของโลหะมีค่า

แนวโน้มตลาดขาขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่การเก็งกำไรเท่านั้น แต่ยังได้รับการสนับสนุนจากความสนใจอย่างมากจากภาคสถาบัน ข้อมูลจาก World Gold Council ระบุว่า ผู้จัดการเงินสำรองที่ได้รับการสำรวจจำนวน 45% ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุด คาดว่าจะเพิ่มการถือครองทองคำของสถาบันในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางเหล่านี้ช่วยสร้างฐานราคาที่มั่นคง

การปรับตัวขึ้นของราคาไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ทองคำเท่านั้น โลหะมีค่าอื่นๆ ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกันในระหว่างช่วงการซื้อขาย:

สรุปประเด็นสำคัญ