Ціни на золото зростають на тлі геополітичного оптимізму, що послаблює побоювання щодо підвищення відсоткових ставок

Ціни на золото продовжили серію зростання протягом п'ятого сеансу поспіль у середу, підкріплені зростаючим оптимізмом щодо мирної угоди на Близькому Сході та зниженням напруженості навколо агресивного підвищення відсоткових ставок. Оскільки інвестори звертають увагу на майбутнє рішення Федеральної резервної системи, дорогоцінні метали демонструють стійку висхідну динаміку.

Геополітичні зрушення: тимчасова угода між США та Іраном

Основним чинником нещодавнього ралі цін на золото є новини щодо розробки тимчасової угоди між США та Іраном, спрямованої на припинення конфлікту на Близькому Сході. Деталі свідчать про те, що було підписано меморандум про взаєморозуміння для продовження крихкого режиму припинення вогню, оголошеного у квітні, ще на 60 днів. Це продовження має на меті створити вікно для переговорів щодо постійного перемир'я.

Ключовими складовими цього дипломатичного процесу є твердження президента США Дональда Трампа про те, що угода виключить можливість наявності ядерної зброї у Тегерана, а також повідомлення американських чиновників про те, що угода може дозволити Ірану відновити продаж нафти після її підписання. Це зниження геополітичної напруженості дещо стримало попит на «захисні активи», проте послаблення екстремальних побоювань щодо війни парадоксальним чином створило стабільне середовище для поступового зростання цін на золото.

Прогноз Федеральної резервної системи та очікування щодо відсоткових ставок

Хоча геополітичні новини створили певний фон, ринок залишається максимально зосередженим на засіданні Федеральної резервної системи з питань політики. Ця сесія є важливою віхою, оскільки вона є першою під керівництвом голови Кевіна Ворша.

Наразі серед інвесторів панує консенсус щодо того, що відсоткові ставки залишаться незмінними. Очікується, що більшість представників ФРС сигналізуватимуть про позицію «утримання» щодо вартості короткострокових запозичень у США до кінця року. Хоча невелика меншість політиків може виступати за підвищення ставки, щоб запобігти закріпленню інфляції, переважає очікування стабільності. Ціна на спотове золото зросла на 0,4% до $4 348,93 за унцію, тоді як ф'ючерси на золото США з поставкою в серпні піднялися на 0,3% до $4 368,40.

Інституційний попит та динаміка цін на дорогоцінні метали

Бичачі настрої не обмежуються лише спекулятивною торгівлею; вони підкріплюються значним інституційним інтересом. За даними Всесвітньої золотої ради, рекордні 45% опитаних менеджерів резервів очікують збільшити запаси золота своїх інституцій протягом наступних 12 місяців. Цей сильний попит з боку центральних банків забезпечує надійну підтримку цін.

Зростання не обмежувалося лише золотом. Інші дорогоцінні метали також продемонстрували приріст під час сесії:

• Срібло: зросло на 0,4% до $70,47 за унцію.
• Платина: зросла на 0,9% до $1 819,45.
• Паладій: зріс на 0,6% до $1 360,32.

Основні висновки

• Дипломатичний прорив: Тимчасова угода між США та Іраном про продовження режиму припинення вогню на 60 днів забезпечує необхідну геополітичну чіткість на Близькому Сході.
• Стабільність ФРС: Ринки очікують, що Федеральна резервна система залишить відсоткові ставки без змін, причому більшість регуляторів схиляються до збереження ставки до кінця року.
• Підтримка центральних банків: Інституційна впевненість залишається високою: 45% менеджерів резервів планують збільшити запаси золота в наступному році.