Goldpreise steigen, da geopolitische Zuversicht Ängste vor Zinserhöhungen lindert
Die Goldpreise setzten ihre Siegesserie am Mittwoch zum fünften Mal in Folge fort, getragen von aufkommendem Optimismus hinsichtlich eines Friedensabkommens im Nahen Osten und einer abkühlenden Stimmung in Bezug auf aggressive Zinserhöhungen. Während sich die Anleger auf die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve konzentrieren, zeigen Edelmetalle ein widerstandsfähiges Aufwärtsmomentum.
Geopolitische Verschiebungen: Das US-Iran-Interim-Abkommen
Der Haupttreiber hinter der jüngsten Rallye bei Gold ist die sich entwickelnde Nachricht über ein US-Iran-Interim-Abkommen, das darauf abzielt, den Konflikt im Nahen Osten zu beenden. Details deuten darauf hin, dass eine Absichtserklärung (Memorandum of Understanding) unterzeichnet wurde, um den im April angekündigten fragilen Waffenstillstand um weitere 60 Tage zu verlängern. Diese Verlängerung soll ein Zeitfenster für die Verhandlung eines dauerhaften Waffenstillstands schaffen.
Zu den Kernkomponenten dieser diplomatischen Bewegung gehört die Behauptung von US-Präsident Donald Trump, dass das Abkommen Atomwaffen für Teheran ausschließen wird, zusammen mit Berichten von US-Beamten, wonach das Abkommen es dem Iran nach der Unterzeichnung ermöglichen könnte, den Ölverkauf wieder aufzunehmen. Diese Verringerung der geopolitischen Spannungen hat die Nachfrage nach „sicheren Häfen“ leicht gedämpft, doch das Nachlassen extremer Kriegsängste hat paradoxerweise ein stabiles Umfeld geschaffen, in dem Gold leicht zulegen konnte.
Ausblick der Federal Reserve und Zinserwartungen
Während die geopolitischen Nachrichten den Hintergrund bildeten, bleibt der Markt extrem auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve fokussiert. Diese Sitzung markiert einen bedeutenden Meilenstein, da es die erste unter der Leitung von Vorsitzenden Kevin Warsh ist.
Derzeit besteht unter den Anlegern der Konsens, dass die Zinssätze unverändert bleiben werden. Es wird erwartet, dass die meisten Entscheidungsträger der Fed für den Rest des Jahres eine beibehaltene Haltung („Hold“) bei den kurzfristigen US-Leihkosten signalisieren werden. Während eine kleine Minderheit der Entscheidungsträger eine Zinserhöhung befürworten könnte, um eine Verfestigung der Inflation zu verhindern, überwiegt die Erwartung von Stabilität. Der Gold-Spotpreis stieg um 0,4 % auf 4.348,93 $ pro Unze, während die US-Gold-Futures für die Lieferung im August um 0,3 % auf 4.368,40 $ kletterten.
Institutionelle Nachfrage und Performance von Edelmetallen
Die bullische Stimmung ist nicht auf den spekulativen Handel beschränkt; sie wird durch ein erhebliches institutionelles Interesse gestützt. Laut dem World Gold Council erwartet ein Rekordwert von 45 % der befragten Reservemanager, die Goldbestände ihrer Institutionen in den nächsten 12 Monaten zu erhöhen. Diese starke Nachfrage der Zentralbanken bietet eine solide Preisuntergrenze.
Die Rallye beschränkte sich nicht nur auf Gold. Auch andere Edelmetalle verzeichneten während der Sitzung Gewinne:
- Silber: stieg um 0,4 % auf 70,47 $ pro Unze.
- Platin: legte um 0,9 % auf 1.819,45 $ zu.
- Palladium: stieg um 0,6 % auf 1.360,32 $.
Wichtigste Erkenntnisse
- Diplomatischer Durchbruch: Ein vorläufiges Abkommen zwischen den USA und dem Iran zur Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage sorgt für die dringend benötigte geopolitische Klarheit im Nahen Osten.
- Stabilität der Fed: Die Märkte erwarten, dass die Federal Reserve die Zinssätze unverändert lässt, wobei die meisten Entscheidungsträger eine Beibehaltung bis zum Jahresende bevorzugen.
- Unterstützung durch Zentralbanken: Das institutionelle Vertrauen bleibt hoch, da 45 % der Reservemanager planen, ihre Goldbestände im kommenden Jahr zu erhöhen.