افزایش قیمت طلا همزمان با خوشبینی ژئوپلیتیک و کاهش ترس از افزایش نرخ بهره
قیمت طلا در روز چهارشنبه برای پنجمین جلسه متوالی به روند صعودی خود ادامه داد که این امر تحت تأثیر خوشبینیهای نوظهور در مورد توافق صلح در خاورمیانه و کاهش هیجانات مربوط به افزایش تهاجمی نرخ بهره بوده است. در حالی که سرمایهگذاران توجه خود را به تصمیمات سیاستی آتی فدرال رزرو معطوف کردهاند، فلزات گرانبها شتاب صعودی پایداری از خود نشان میدهند.
تغییرات ژئوپلیتیک: توافق موقت ایالات متحده و ایران
محرک اصلی رالی اخیر قیمت شمش، اخبار در حال تکوین در مورد یک توافق موقت میان ایالات متحده و ایران با هدف پایان دادن به درگیریها در خاورمیانه است. جزئیات نشان میدهد که تفاهمنامهای برای تمدید آتشبس شکننده اعلامشده در ماه آوریل به مدت ۶۰ روز دیگر امضا شده است. این تمدید با هدف ایجاد فرصتی برای مذاکره جهت دستیابی به یک آتشبس دائمی طراحی شده است.
مؤلفههای کلیدی این تحرک دیپلماتیک شامل ادعای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده مبنی بر اینکه این توافق تسلیحات هستهای را برای تهران منتفی میکند، در کنار گزارشهای مقامات آمریکایی است که نشان میدهد این توافق ممکن است به ایران اجازه دهد پس از امضا، فروش نفت خود را از سر بگیرد. این کاهش تنشهای ژئوپلیتیک، تقاضا برای «پناهگاه امن» را کمی تعدیل کرده است، اما کاهش ترسهای شدید از جنگ، به شکلی متناقض، محیطی پایدار برای افزایش تدریجی قیمت طلا فراهم کرده است.
چشمانداز فدرال رزرو و انتظارات نرخ بهره
در حالی که اخبار ژئوپلیتیک بستری را فراهم کرده است، بازار همچنان تمرکز شدیدی بر نشست سیاستی فدرال رزرو دارد. این نشست نقطه عطفی مهم محسوب میشود، زیرا اولین نشست تحت رهبری کوین وارش (Kevin Warsh) است.
در حال حاضر، اجماع میان سرمایهگذاران بر این است که نرخ بهره بدون تغییر باقی خواهد ماند. انتظار میرود اکثر سیاستگذاران فدرال رزرو، موضع «تثبیت» (hold) را در مورد هزینههای استقراض کوتاهمدت ایالات متحده برای باقیمانده سال اعلام کنند. اگرچه اقلیت کوچکی از سیاستگذاران ممکن است برای جلوگیری از نهادینه شدن تورم، خواستار افزایش نرخ بهره باشند، اما انتظار غالب، ثبات است. قیمت نقدی طلا با ۰.۴٪ افزایش به ۴,۳۴۸.۹۳ دلار در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی طلا در ایالات متحده برای تحویل در ماه اوت، با ۰.۳٪ افزایش به ۴,۳۶۸.۴۰ دلار صعود کرد.
تقاضای نهادی و عملکرد فلزات گرانبها
جو صعودی تنها به معاملات سفتهبازانه محدود نمیشود؛ بلکه توسط علاقه قابل توجه نهادها پشتیبانی میشود. طبق اعلام شورای جهانی طلا، رکورد ۴۵٪ از مدیران ذخایر مورد بررسی، انتظار دارند که ذخایر طلای موسسات خود را در ۱۲ ماه آینده افزایش دهند. این تقاضای قوی از سوی بانکهای مرکزی، یک کف قیمتی مستحکم برای قیمتها فراهم میکند.
این رالی تنها به طلا محدود نشد. سایر فلزات گرانبها نیز در طول این جلسه معاملاتی شاهد افزایش بودند:
- نقره: ۰.۴٪ افزایش یافت و به ۷۰.۴۷ دلار در هر اونس رسید.
- پلاتین: ۰.۹٪ رشد کرد و به ۱,۸۱۹.۴۵ دلار رسید.
- پالادیوم: ۰.۶٪ افزایش یافت و به ۱,۳۶۰.۳۲ دلار رسید.
نکات کلیدی
- گشایش دیپلماتیک: توافق موقت میان ایالات متحده و ایران برای تمدید ۶۰ روزه آتشبس، شفافیت ژئوپلیتیک بسیار مورد نیاز در خاورمیانه را فراهم میکند.
- ثبات فدرال رزرو: بازارها انتظار دارند فدرال رزرو نرخهای بهره را بدون تغییر نگه دارد، و اکثر سیاستگذاران طرفدار ثابت نگه داشتن نرخها تا پایان سال هستند.
- حمایت بانکهای مرکزی: اعتماد نهادی همچنان بالا باقی مانده است و ۴۵٪ از مدیران ذخایر قصد دارند ذخایر طلای خود را در سال آینده افزایش دهند.