افزایش قیمت طلا همزمان با کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و نزدیکی تصمیم فدرال رزرو
قیمت طلا در روز چهارشنبه به روند صعودی خود ادامه داد و با تأثیر پویاییهای در حال تغییر ژئوپلیتیک و انتظارات پیرامون سیاستهای پولی ایالات متحده بر بازار، پنجمین جلسه متوالی افزایش را ثبت کرد. سرمایهگذاران با دقت تصمیمات سیاستی آتی فدرال رزرو را زیر نظر دارند، چرا که این تصمیم میتواند جهتگیری کوتاهمدت فلزات گرانبها را تعیین کند.
خوشبینی ژئوپلیتیک باعث تقویت روند صعودی بازار میشود
بازار فلزات گرانبها از گزارشهای نوظهور در مورد توافق صلح احتمالی میان ایالات متحده و ایران، تقویت قابل توجهی دریافت کرد. با آشکار شدن جزئیاتی درباره یک توافق موقت برای پایان دادن به درگیریها در خاورمیانه، طلا از کاهش حق ریسک (risk premium) فوری بهرهمند شد.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، خاطرنشان کرد که هدف این توافق، حذف توانمندیهای تسلیحات هستهای برای تهران است؛ در حالی که یک مقام آمریکایی اشاره کرد که این توافق به ایران اجازه میدهد پس از امضا، فروش نفت خود را از سر بگیرد. یادداشت تفاهمی که آتشبس شکننده اعلام شده در ماه آوریل را ۶۰ روز دیگر تمدید میکند، فرصت حیاتی برای مذاکره جهت دستیابی به یک آتشبس دائمی فراهم میآورد. این کاهش نوسانات در خاورمیانه باعث کاهش بخشی از تقاضای پوشش ریسک (hedging) فوری شده است، با این حال طلا همچنان شتاب خود را به عنوان یک دارایی اصلی حفظ کرده است.
سیاستهای فدرال رزرو و چشمانداز نرخ بهره
در حالی که اخبار ژئوپلیتیک زمینه را فراهم میکند، تمرکز اصلی فعالان بازار همچنان بر نشست سیاستی فدرال رزرو است. همه چشمها به کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، دوخته شده است، زیرا این اولین تصمیم سیاستی و اظهارات متعاقب او محسوب میشود.
اجماع فعلی بازار نشان میدهد که نرخ بهره در این نشست بدون تغییر باقی خواهد ماند. با این حال، پیشبینیهای اقتصادی که همزمان با این تصمیم منتشر میشوند، بسیار حیاتی هستند. انتظار میرود اکثریت سیاستگذاران فدرال رزرو، موضع «ثبات» (hold) را در مورد هزینههای استقراض کوتاهمدت ایالات متحده برای باقیمانده سال اعلام کنند. در حالی که اکثر آنها طرفدار ثبات هستند، اقلیتی از سیاستگذاران ممکن است همچنان برای افزایش نرخ بهره جهت جلوگیری از تثبیت تورم در اقتصاد، رای دهند. هرگونه انحراف از موضع مورد انتظار «ثبات»، با توجه به رابطه معکوس بین نرخ بهره و داراییهای بدون بازده، میتواند باعث ایجاد نوسان در بازار طلا شود.
عملکرد طلای نقدی و فلزات صنعتی
تا ساعت ۰۱:۰۷ به وقت GMT، قیمت نقدی طلا با ۰.۴٪ افزایش، در سطح ۴,۳۴۸.۹۳ دلار در هر اونس معامله شد. قراردادهای آتی طلای ایالات متحده برای تحویل در ماه اوت نیز مسیر مشابهی را دنبال کرد و با ۰.۳٪ افزایش به ۴,۳۶۸.۴۰ دلار رسید. این رالی توسط دیدگاه بلندمدت نهادها حمایت میشود؛ طبق اعلام شورای جهانی طلا، رکورد ۴۵٪ از مدیران ذخایر مورد بررسی، انتظار دارند که ذخایر طلای موسسات خود را در ۱۲ ماه آینده افزایش دهند.
سایر فلزات گرانبها نیز شاهد حرکت مثبت بودند. قیمت نقدی نقره با ۰.۴٪ افزایش به ۷۰.۴۷ دلار در هر اونس رسید، در حالی که پلاتین با ۰.۹٪ رشد به ۱,۸۱۹.۴۵ دلار رسید. پالادیوم نیز با ۰.۶٪ افزایش، در سطح ۱,۳۶۰.۳۲ دلار معامله شد که نشاندهنده یک روند صعودی گستردهتر در میان مجموعه فلزات گرانبها است.
نکات کلیدی
- تغییر ژئوپلیتیک: توافق موقت میان ایالات متحده و ایران برای تمدید آتشبس و احتمال اجازه فروش نفت ایران، در حال کاهش تنشهای منطقهای فوری است.
- رصد فدرال رزرو: سرمایهگذاران در انتظار اولین تصمیم سیاستی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، هستند و انتظارات بر ثابت ماندن نرخ بهره و بهروزرسانی پیشبینیهای اقتصادی متمرکز است.
- تقاضای نهادی: دیدگاه بلندمدت قدرتمندی مشهود است، به طوری که ۴۵٪ از مدیران ذخایر قصد دارند ذخایر طلای خود را در سال آینده افزایش دهند.