ثبات قیمت طلا در میان مذاکرات صلح آمریکا و ایران و ترس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
قیمت طلا در روز سهشنبه ثابت ماند، زیرا سرمایهگذاران جهانی میان خوشبینی ژئوپلیتیک ناشی از مذاکرات صلح احتمالی میان آمریکا و ایران و انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در حال توازن بودند. در حالی که پیشرفتهای دیپلماتیک در خاورمیانه فرصتی برای داراییهای امن (safe-haven) فراهم کرده است، سیگنالهای پولی تهاجمی (hawkish) مانع از رشد بیشتر فلزات گرانبها شدهاند.
آرامش ژئوپلیتیک: مذاکرات صلح آمریکا و ایران و آرام شدن تنشهای منطقهای
عامل اصلی ثبات بازار، تحرکات دیپلماتیک اخیر در خاورمیانه است. قیمت نقدی طلا در ۴,۱۹۱.۰۹ دلار در هر اونس ثابت ماند، زیرا سرمایهگذاران پیامدهای لغو تحریمهای ایالات متحده علیه ایران برای یک دوره ۶۰ روزه را زیر نظر داشتند. این لغو تحریمها پس از آغاز گفتگوهای اولیه تحت یک توافق صلح نوپا صورت گرفته است.
جیدی ونس، معاون رئیسجمهور ایالات متحده، خاطرنشان کرد که گفتگوهای انجام شده در سوئیس «بنیان خوبی» برای یک توافق صلح نهایی ایجاد کرده است. این شتاب دیپلماتیک با گزارشهایی مبنی بر کاهش مستمر درگیریها در لبنان نیز تقویت شده است. اگرچه ایران اعلام کرده است که گفتگوها در مورد برنامه هستهایاش به طور رسمی آغاز نشده، اما کاهش خصومتهای فوری منطقهای، تقاضای فوری برای طلا به عنوان یک ابزار پوشش ریسک (hedge) دفاعی را تعدیل کرده است.
سیاست پولی: افزایش احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر
در مقابل آرامش ژئوپلیتیک، تغییری در احساسات بازار نسبت به سیاست پولی ایالات متحده مشاهده میشود. سرمایهگذاران به طور فزایندهای خود را برای موضع تهاجمیتر فدرال رزرو آماده میکنند. بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران اکنون احتمال ۸۹ درصدی برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر قائل هستند که جهش قابل توجهی نسبت به احتمال ۶۱ درصدی ثبت شده پیش از آخرین نشست فدرال رزرو است.
اکنون توجهها به شهادتهای آتی معطوف شده است، به ویژه کِوین وارش، رئیس فدرال رزرو، که قرار است اولین شهادت خود را در مورد سیاستهای پولی در ۱۴ جولای در برابر کنگره ارائه دهد. علاوه بر این، آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، تأکید کرده است که تمرکز همچنان بر این است که آیا با کاهش تعرفههای بالا و حل درگیریهای خاورمیانه، تورم کاهش مییابد یا خیر. چشمانداز نرخهای بهره بالاتر معمولاً باعث تقویت دلار و افزایش هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون سود مانند طلا میشود که به عنوان سقفی برای قیمتها عمل میکند.
احساسات بازار و فعالیت معاملهگران
علیرغم فشار ناشی از انتظارات نرخ بهره، معاملهگران طلا دیدگاه صعودی (bullish) خود را حفظ کردهاند. دادههای CFTC نشان میدهد که معاملهگران طلا موقعیتهای خالص خرید (net long) خود را ۹,۲۵۸ قرارداد افزایش دادهاند که مجموع آنها را برای هفته منتهی به ۱۶ ژوئن به ۱۱۲,۹۱۸ رسانده است. این امر نشان میدهد که اگرچه حرکت قیمت در کوتاهمدت خنثی (sideways) است، اما احساسات بلندمدت همچنان مثبت باقی مانده است.
در بازار گستردهتر فلزات گرانبها، بازار نتایج متفاوتی را نشان داد. قیمت نقره در بازار نقدی با کاهش ۰.۴ درصدی به ۶۴.۹۲ دلار در هر اونس رسید و پلاتین نیز با کاهش ۰.۴ درصدی به ۱,۶۷۲.۹۰ دلار سقوط کرد. در مقابل، پالادیوم موفق به کسب سود اندک ۰.۱ درصدی شد و در قیمت ۱,۲۶۶.۳۵ دلار معامله شد.
نکات کلیدی
- تأثیر ژئوپلیتیک: لغو ۶۰ روزه تحریمهای آمریکا علیه ایران و پیشرفتها در سوئیس، باعث کاهش موقت تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن شده است.
- موضع تهاجمی فدرال رزرو: انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر به ۸۹ درصد رسیده است که فشار کاهشی بر قیمت طلا ایجاد میکند.
- موضع معاملهگران: علیرغم ثبات قیمت، معاملهگران طلا موقعیتهای خالص خرید خود را به طور قابل توجهی افزایش دادهاند که نشاندهنده ادامه علاقه بلندمدت به این فلز است.