Goudprijzen stabiel te midden van vredesbesprekingen tussen de VS en Iran en vrees voor renteverhoging door de Fed

De goudprijzen bleven dinsdag stabiel, terwijl wereldwijde beleggers het geopolitieke optimisme over mogelijke vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran afwegen tegen de groeiende verwachtingen van een renteverhoging door de Federal Reserve. Hoewel diplomatieke vooruitgang in het Midden-Oosten een tijdelijke verlichting biedt voor veilige havens, houden de 'hawkish' monetaire signalen een rally in edelmetalen in toom.

Geopolitieke rust: Vredesbesprekingen tussen de VS en Iran en regionale stilte

De belangrijkste drijfveer voor de marktstabiliteit is de recente diplomatieke beweging in het Midden-Oosten. De spotprijs van goud bleef stabiel op $4.191,09 per ounce, terwijl beleggers de gevolgen in de gaten hielden van het feit dat de Verenigde Staten de sancties tegen Iran voor een periode van 60 dagen hebben opgeschort. Deze opschorting volgt op de start van de eerste gesprekken onder een beginnend vredesakkoord.

De Amerikaanse vicepresident JD Vance gaf aan dat de gesprekken in Zwitserland een "goede basis" hebben gelegd voor een definitief vredesakkoord. Dit diplomatieke momentum wordt verder ondersteund door berichten over een aanhoudende afname van de gevechten in Libanon. Hoewel Iran heeft ontkend dat de discussies over zijn nucleaire programma officieel zijn begonnen, heeft de afname van de directe regionale vijandelijkheden de dringende vraag naar goud als defensieve hedge getemperd.

Monetair beleid: Groeiende kans op een renteverhoging in december

Als tegenwicht voor de geopolitieke rust is er een verschuiving in het marktsentiment met betrekking tot het Amerikaanse monetaire beleid. Beleggers bereiden zich steeds meer voor op een agressievere houding van de Federal Reserve. Volgens de CME FedWatch Tool zien handelaren nu een kans van 89% op een renteverhoging in december, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de kans van 61% die werd geregistreerd vóór de laatste Fed-vergadering.

De aandacht richt zich nu op de komende getuigenissen, in het bijzonder die van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh, die op 14 juli zijn eerste getuigenis over het monetaire beleid voor het Congres zal afleggen. Bovendien heeft de president van de Chicago Fed, Austan Goolsbee, benadrukt dat de focus blijft liggen op de vraag of de inflatie zal afnemen naarmate hoge tarieven verdwijnen en conflicten in het Midden-Oosten worden opgelost. Het vooruitzicht op hogere rentetarieven versterkt doorgaans de dollar en verhoogt de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderende activa zoals goud, wat als een plafond voor de prijzen fungeert.

Marktsentiment en speculantenactiviteit

Ondanks de druk door de renteverwachtingen behouden goudspeculanten een bullish outlook. Gegevens van de CFTC laten zien dat goudspeculanten hun netto longposities met 9.258 contracten hebben verhoogd, waardoor het totaal voor de week eindigend op 16 juni uitkwam op 112.918. Dit suggereert dat, hoewel de directe prijsbeweging zijwaarts is, het sentiment op de lange termijn positief blijft.

In het bredere complex van edelmetalen liet de markt gemengde resultaten zien. De spotprijs van zilver daalde met 0,4% naar $64,92 per ounce, en platina daalde eveneens met 0,4% naar $1.672,90. Daarentegen boekte palladium een lichte stijging van 0,1% en werd het verhandeld voor $1.266,35.

Belangrijkste conclusies

• Geopolitieke impact: De 60-daagse Amerikaanse opschorting van sancties tegen Iran en de vooruitgang in Zwitserland hebben gezorgd voor een tijdelijke afname in de vraag naar goud als veilige haven.
• Fed-hawkishness: De marktverwachtingen voor een renteverhoging in december zijn gestegen naar 89%, wat neerwaartse druk op de goudprijzen uitoefent.
• Houding van speculanten: Ondanks de prijsstabiliteit hebben goudspeculanten hun netto longposities aanzienlijk verhoogd, wat wijst op aanhoudende interesse in het metaal op de lange termijn.