Goud- en zilverprijzen stijgen na verlichting van inflatievrees door vredesgesprekken tussen de VS en Iran
De wereldwijde edelmetalenmarkten zagen maandag een aanzienlijk herstel, waarbij de goud- en zilverprijzen stegen na optimistische signalen uit diplomatieke onderhandelingen. Het herstel vindt plaats terwijl de geopolitieke spanningen afnemen en de ruwe olieprijzen dalen, wat een tijdelijke verlichting biedt voor beleggers in edelmetalen.
Geopolitieke de-escalatie drijft marktherstel aan
De belangrijkste katalysator voor de recente stijging van de metaalprijzen is de voortgang in de vredesgesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran. Deze vierpartijonderhandelingen, die in Zwitserland worden gehouden, hebben "aanmoedigende vooruitgang" laten zien, volgens rapporten van het Iraanse Press TV. Deze diplomatieke beweging heeft een directe impact gehad op de energiemarkten, waarbij de Brent crude-futures met 0,5% daalden.
De daling van de olieprijzen is cruciaal voor edelmetalen, omdat het de vrees voor aanhoudende wereldwijde inflatie wegneemt. Lagere inflatiedruk vermindert over het algemeen de noodzaak voor agressieve monetaire verkrapping, wat een gunstiger klimaat creëert voor goud en zilver. Na deze ontwikkelingen steeg de spotprijs van goud met 1,2% naar $4.209,03 per ounce, terwijl de spotprijs van zilver een robuuste sprong van 2,6% maakte en $66,60 per ounce bereikte.
De Federal Reserve en de vooruitzichten voor de rente
Hoewel het geopolitieke nieuws voor een impuls zorgde, blijft de bredere markt sterk beïnvloed door het standpunt van de Amerikaanse Federal Reserve over inflatie. Beleggers analyseren de verklaringen van Fed-functionarissen nauwgezet, vooral na de recente nadruk van voorzitter Kevin Warsh op inflatierisico's.
Er is een duidelijke verschuiving in het marktsentiment met betrekking tot de rentestanden. Grote wereldwijde effectenmakelaars verwachten nu dat de Federal Reserve de huidige rentetarieven gedurende de rest van 2026 zal handhaven. Dit staat in schril contrast met de verwachtingen aan het begin van het jaar, waarin rekening werd gehouden met twee renteverlagingen. De veerkracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt en de verhoogde inflatierisico's blijven de obligatierendementen opdrijven, waardoor de verwachting van volatiliteit in edelmetalen hoog blijft.
Vraagdynamiek: India en China kampen met zwakte
Ondanks het internationale prijsherstel blijft de fysieke vraag in belangrijke consumentenmarkten een punt van zorg. In India bleef de fysieke vraag naar goud vorige week beperkt, zelfs toen de prijzen een dieptepunt van tweeënhalf maand bereikten. In China, de grootste consument ter wereld, wordt goud eveneens tegen een korting verhandeld.
Handelsgegevens onderstrepen deze afkoelende trend verder. De Zwitserse douaneautoriteiten meldden een daling van 9% in de goudexport voor mei vergeleken met de voorgaande maand. Deze daling werd grotendeels veroorzaakt door verminderde zendingen naar belangrijke knooppunten zoals India en Hong Kong, wat het sterkere verzoek uit Groot-Brittannië en China overtrof.
Waar u op moet letten
Beleggers bereiden zich voor op een week met economische gegevens van grote impact. Belangrijke indicatoren die op de radar staan zijn:
- De aanstaande beleidsbeslissing van de People's Bank of China.
- Voorlopige PMI-cijfers voor de industrie en dienstverlening uit grote economieën.
- Amerikaanse woningbouwgegevens en de inflatiecijfers van de Personal Consumption Expenditures (PCE).
- Toekomstige verklaringen van Fed-functionarissen voor signalen over de rentetarieven.
Belangrijkste conclusies
- Geopolitieke verlichting: Voortgang in de onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland heeft de Brent crude-prijzen verlaagd, waardoor de inflatievrees afnam en de goudprijs met 1,2% en de zilverprijs met 2,6% steeg.
- Verschuiving in monetair beleid: De markten verwachten nu dat de Federal Reserve de rentetarieven tot 2026 ongewijzigd laat, een aanzienlijke verschuiving ten opzichte van de eerdere verwachtingen van renteverlagingen.
- Beperkte fysieke vraag: Ondanks het prijsherstel blijft de fysieke vraag in India en China zwak, waarbij de Zwitserse goudexport naar India en Hong Kong een aanzienlijke daling liet zien.