Giá Vàng và Bạc Phục hồi khi Đàm phán Hòa bình Mỹ-Iran Làm giảm Lo ngại về Lạm phát
Thị trường kim loại quý toàn cầu đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể vào thứ Hai, với giá vàng và bạc tăng lên sau những tín hiệu lạc quan từ các cuộc đàm phán ngoại giao. Sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và giá dầu thô giảm nhẹ, mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời cho các nhà đầu tư kim loại quý.
Sự hạ nhiệt Địa chính trị Thúc đẩy Thị trường Phục hồi
Chất xúc tác chính cho sự tăng vọt gần đây của giá kim loại là tiến trình trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Hoa Kỳ và Iran. Được tổ chức tại Thụy Sĩ, các cuộc đàm phán bốn bên này đã cho thấy "tiến triển đáng khích lệ", theo báo cáo từ Press TV của Iran. Động thái ngoại giao này đã tác động trực tiếp đến thị trường năng lượng, với giá dầu thô Brent tương lai giảm 0,5%.
Việc giá dầu giảm là yếu tố quan trọng đối với kim loại quý, vì nó làm giảm bớt nỗi lo về tình trạng lạm phát toàn cầu kéo dài. Áp lực lạm phát thấp hơn thường làm giảm nhu cầu thắt chặt tiền tệ quyết liệt, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho vàng và bạc. Sau những diễn biến này, giá vàng giao ngay đã tăng 1,2% lên mức 4.209,03 USD/ounce, trong khi giá bạc giao ngay chứng kiến mức nhảy vọt mạnh mẽ 2,6%, đạt 66,60 USD/ounce.
Cục Dự trữ Liên bang và Triển vọng Lãi suất
Mặc dù tin tức địa chính trị đã tạo ra một cú hích, nhưng thị trường rộng lớn hơn vẫn chịu ảnh hưởng nặng nề bởi lập trường của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về lạm phát. Các nhà đầu tư đang phân tích kỹ lưỡng các bình luận từ các quan chức Fed, đặc biệt là sau những nhấn mạnh gần đây của Chủ tịch Kevin Warsh về rủi ro lạm phát.
Đã có một sự thay đổi đáng chú ý trong tâm lý thị trường liên quan đến lãi suất. Các công ty môi giới lớn trên toàn cầu hiện dự báo rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại cho đến hết năm 2026. Điều này tương phản rõ rệt với những kỳ vọng vào đầu năm, vốn đã tính đến hai đợt cắt giảm lãi suất. Sự kiên cường của thị trường lao động Mỹ và rủi ro lạm phát ở mức cao tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu lên cao, khiến triển vọng biến động của kim loại quý vẫn ở mức cao.
Động lực Nhu cầu: Ấn Độ và Trung Quốc Đối mặt với Sự suy yếu
Bất chấp sự phục hồi giá quốc tế, nhu cầu vật chất tại các thị trường tiêu thụ chính vẫn là một điểm đáng lo ngại. Tại Ấn Độ, nhu cầu vàng vật chất vẫn ở mức thấp trong tuần qua, ngay cả khi giá chạm mức thấp nhất trong hai tháng rưỡi. Tương tự, tại Trung Quốc, thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới, vàng đang được giao dịch ở mức chiết khấu.
Dữ liệu thương mại càng làm nổi bật xu hướng hạ nhiệt này. Cơ quan hải quan Thụy Sĩ báo cáo xuất khẩu vàng trong tháng 5 giảm 9% so với tháng trước. Sự sụt giảm này phần lớn do lượng hàng vận chuyển đến các trung tâm lớn như Ấn Độ và Hồng Kông giảm, lấn át nhu cầu mạnh mẽ hơn từ Anh và Trung Quốc.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động với các dữ liệu kinh tế có tác động lớn. Các chỉ số chính cần chú ý bao gồm:
- Quyết định chính sách sắp tới của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc.
- Các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ từ các nền kinh tế lớn.
- Dữ liệu nhà ở của Mỹ và các con số lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE).
- Các tuyên bố sắp tới từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để tìm kiếm tín hiệu về quỹ đạo lãi suất.
Các điểm chính cần lưu ý
- Giải tỏa Địa chính trị: Tiến trình trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ đã làm giảm giá dầu thô Brent, xoa dịu nỗi lo lạm phát và thúc đẩy giá vàng tăng 1,2% và bạc tăng 2,6%.
- Thay đổi Chính sách Tiền tệ: Thị trường hiện kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến hết năm 2026, một sự thay đổi đáng kể so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất trước đó.
- Nhu cầu Vật chất Suy yếu: Bất chấp sự phục hồi của giá cả, nhu cầu vật chất tại Ấn Độ và Trung Quốc vẫn yếu, với xuất khẩu vàng của Thụy Sĩ sang Ấn Độ và Hồng Kông sụt giảm đáng kể.