Ціни на золото та срібло зростають на тлі деескалації між США та Іраном, що послаблює інфляційні побоювання

У понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігалося значне відновлення: ціни на золото та срібло зросли після оптимістичних сигналів від дипломатичних переговорів. Відскок стався на тлі послаблення геополітичної напруженості та зниження цін на сиру нафту, що забезпечило тимчасове полегшення для інвесторів у дорогоцінні метали.

Геополітична деескалація стимулює відновлення ринку

Основним каталізатором нещодавнього стрибка цін на метали є прогрес у мирних переговорах між Сполученими Штатами та Іраном. Ці чотиристоронні переговори, що проходять у Швейцарії, продемонстрували «заохочувальний прогрес», згідно з повідомленнями іранського телеканалу Press TV. Цей дипломатичний рух безпосередньо вплинув на енергетичні ринки: ф'ючерси на нафту марки Brent знизилися на 0,5%.

Падіння цін на нафту є критично важливим для дорогоцінних металів, оскільки воно послаблює побоювання щодо стійкої глобальної інфляції. Нижчий інфляційний тиск зазвичай зменшує потребу в агресивному жорсткому монетарному регулюванні, створюючи сприятливіші умови для золота та срібла. Після цих подій спотова ціна на золото зросла на 1,2% до 4 209,03 долара за унцію, тоді як спотова ціна на срібло продемонструвала стрімкий стрибок на 2,6%, досягнувши 66,60 долара за унцію.

Федеральна резервна система та прогноз щодо відсоткових ставок

Хоча геополітичні новини надали імпульс, на ширший ринок усе ще суттєво впливає позиція Федеральної резервної системи США щодо інфляції. Інвестори уважно аналізують коментарі посадовців ФРС, особливо після нещодавнього акценту голови Кевіна Ворша на інфляційних ризиках.

У ринкових настроях щодо відсоткових ставок відбувся помітний зсув. Провідні світові брокерські фірми тепер очікують, що Федеральна резервна система зберігатиме поточні відсоткові ставки до кінця 2026 року. Це різко контрастує з очікуваннями на початку року, які передбачали два зниження ставок. Стійкість ринку праці США та підвищені інфляційні ризики продовжують штовхати доходність облігацій вгору, підтримуючи високу ймовірність волатильності цін на дорогоцінні метали.

Динаміка попиту: слабкість ринків Індії та Китаю

Попри міжнародне відновлення цін, фізичний попит на ключових споживчих ринках залишається предметом занепокоєння. В Індії фізичний попит на золото залишався стриманим минулого тижня, навіть коли ціни впали до мінімуму за два з половиною місяці. Аналогічно, у Китаї, найбільшому споживачеві у світі, золото торгується з дисконтом.

Торгові дані додатково підкреслюють цю тенденцію до охолодження. Митні органи Швейцарії повідомили про 9% зниження експорту золота у травні порівняно з попереднім місяцем. Це падіння було зумовлене переважно скороченням поставок до таких великих хабів, як Індія та Гонконг, що перекрило сильніший попит з боку Британії та Китаю.

На що звернути увагу далі

Інвестори готуються до тижня економічних даних з високим рівнем впливу на ринок. Ключові показники, що перебувають у центрі уваги:

• Майбутнє рішення Народного банку Китаю щодо монетарної політики.
• Попередні показники індексу менеджерів закупівель (PMI) у виробничому секторі та сфері послуг основних економік.
• Дані щодо житлового сектору США та показники інфляції за індексом витрат на особисте споживання (PCE).
• Майбутні заяви посадовців Федеральної резервної системи щодо сигналів про траєкторію відсоткових ставок.

Основні висновки

• Геополітичне полегшення: Прогрес у переговорах між США та Іраном у Швейцарії призвів до зниження цін на нафту марки Brent, що послабило інфляційні побоювання та спричинило зростання цін на золото на 1,2% і на срібло на 2,6%.
• Зсув у монетарній політиці: Ринки тепер очікують, що Федеральна резервна система залишить відсоткові ставки незмінними до 2026 року, що є значним відхиленням від попередніх очікувань щодо зниження ставок.
• Слабкий фізичний попит: Попри відновлення цін, фізичний попит в Індії та Китаї залишається низьким, а експорт золота зі Швейцарії до Індії та Гонконгу продемонстрував значне падіння.