Ціни на золото та срібло зростають на тлі прогресу в мирних переговорах між США та Іраном
У цей понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігалося значне відновлення, оскільки геополітична напруженість знизилася, а ціни на нафту впали. Відскок став наслідком періоду волатильності, спричиненого насамперед оптимістичними сигналами з дипломатичних переговорів у Швейцарії.
Деескалація геополітичної напруженості стимулює ралі металів
Основним каталізатором зростання цін на злитки є прогрес у чотиристоронніх мирних переговорах між Сполученими Штатами та Іраном, що тривають зараз у Швейцарії. Після періоду підвищеної напруженості — що включав погрози щодо закриття Ормузької протоки та потенційні військові дії — Міністерство закордонних справ Ірану повідомило про «заохочувальний прогрес» у переговорах.
Цей дипломатичний зсув безпосередньо вплинув на енергетичні ринки, спричинивши зниження ф'ючерсів на нафту марки Brent на 0,5%. Для інвесторів нижчі ціни на нафту сигналізують про потенційне зниження глобального інфляційного тиску, що історично підтримує вартість бездохідних активів, таких як золото та срібло.
Оновлення показників спотових цін на золото та срібло
На тлі цих подій спотова ціна на золото продемонструвала помітне відновлення, зробивши приріст на 1,2% і досягнувши 4 209,03 долара за унцію. Цей відскок став полегшенням після того, як під час попередніх торгових сесій метал опускався до найнижчих рівнів за понад тиждень.
Срібло перевершило золото за темпами зростання: спотова ціна на срібло піднялася на 2,6% до 66,60 долара за унцію. Інші дорогоцінні метали також продемонстрували позитивну динаміку: платина зросла на 1,3% до 1 684,85 долара, а паладій — на 1,5% до 1 276,88 долара за унцію. Попри це глобальне ралі, внутрішні ринки Індії нещодавно опинилися під тиском; на Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото раніше закрилися на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, що на 2,2% нижче.
Федеральна резервна система та інфляційний прогноз
Хоча геополітика стала безпосереднім поштовхом, довгострокова траєкторія дорогоцінних металів залишається сильно залежною від монетарної політики Федеральної резервної системи США. Інвестори уважно стежать за сигналами щодо шляхів зміни відсоткових ставок, особливо після того, як голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш наголосив на суворій зосередженості на інфляції.
Наразі спостерігається значний зсув у ринкових настроях: багато світових брокерських фірм тепер очікують, що Федеральна резервна система зберігатиме відсоткові ставки незмінними до кінця 2026 року. Це різко контрастує з попередніми очікуваннями щодо зниження ставок, оскільки політики намагаються адаптуватися до стійкого ринку праці та постійних інфляційних ризиків. Вища прибутковість облігацій зазвичай створює труднощі для цін на золото, що робить майбутні дані США — включаючи показники інфляції за витратами на особисте споживання (PCE) та дані щодо житлового сектору — критично важливими для визначення напрямку ринку.
Слабкий фізичний попит на ключових ринках
Попри нещодавній відскок цін, фундаментальний попит на фізичні злитки залишається предметом занепокоєння. В Індії фізичний попит залишався стриманим минулого тижня через триваючу волатильність ринку. Подібним чином у Китаї, найбільшому споживачеві у світі, золото торгується з дисконтом. Ця слабкість відображена в глобальних торгових даних: митниця Швейцарії зафіксувала 9% падіння експорту золота в травні, здебільшого через скорочення поставок до таких великих хабів, як Індія та Гонконг.
Основні висновки
- Геополітичне полегшення: Прогрес у мирних переговорах між США та Іраном у Швейцарії призвів до зниження цін на нафту, що створило сприятливі умови для зростання цін на золото та срібло.
- Срібло демонструє кращі результати: На тлі відновлення срібло показало стрімке зростання на 2,6%, випередивши приріст спотового золота, який склав 1,2%.
- Моніторинг монетарної політики: Увага ринку переключається на Федеральну резервну систему, оскільки експерти тепер прогнозують стабільні відсоткові ставки до 2026 року для боротьби з інфляцією.