Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне прогресса в мирных переговорах между США и Ираном
В этот понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление на фоне ослабления геополитической напряженности и снижения цен на нефть. Рост последовал за периодом волатильности, вызванным прежде всего оптимистичными сигналами дипломатических переговоров в Швейцарии.
Деэскалация геополитической напряженности стимулирует рост цен на металлы
Основным катализатором восходящего движения цен на драгоценные металлы стал прогресс в четырехсторонних мирных переговорах между США и Ираном, которые в настоящее время проходят в Швейцарии. После периода обострения напряженности, включавшего угрозы закрытия Ормузского пролива и возможность военных действий, министерство иностранных дел Ирана сообщило о «многообещающем прогрессе» в ходе переговоров.
Этот дипломатический сдвиг оказал прямое влияние на энергетические рынки, что привело к снижению фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. Для инвесторов снижение цен на нефть сигнализирует о возможном ослаблении глобального инфляционного давления, что исторически поддерживает стоимость бездоходных активов, таких как золото и серебро.
Обновление показателей спотовых цен на золото и серебро
Вслед за этими событиями спотовая цена на золото продемонстрировала заметное восстановление, поднявшись на 1,2% до 4 209,03 доллара за унцию. Этот рост стал облегчением после предыдущих торговых сессий, когда металл достиг своих минимальных уровней за более чем неделю.
Серебро опередило золото по темпам роста: спотовая цена на серебро поднялась на 2,6% до 66,60 доллара за унцию. Другие драгоценные металлы также продемонстрировали положительную динамику: платина выросла на 1,3% до 1 684,85 доллара, а палладий прибавил 1,5%, достигнув 1 276,88 доллара за унцию. Несмотря на это глобальное ралли, внутренние рынки Индии недавно столкнулись с давлением; на бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото ранее торговались по цене 1,47 лакха за 10 граммов, что на 2,2% ниже предыдущих значений.
Федеральная резервная система и инфляционные прогнозы
Хотя геополитика послужила непосредственным стимулом, долгосрочная траектория цен на драгоценные металлы по-прежнему сильно зависит от денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Инвесторы внимательно следят за сигналами относительно динамики процентных ставок, особенно после того, как председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул пристальное внимание к инфляции.
На рынке происходит значительный сдвиг в настроениях: многие мировые брокерские фирмы теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это резко контрастирует с прежними ожиданиями снижения ставок, поскольку регуляторы вынуждены учитывать устойчивость рынка труда и сохраняющиеся инфляционные риски. Рост доходности облигаций обычно создает препятствия для цен на золото, поэтому предстоящие данные из США, включая показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) и данные по рынку жилья, будут иметь решающее значение для определения направления рынка.
Слабый физический спрос на ключевых рынках
Несмотря на недавнее восстановление цен, фундаментальный спрос на физические слитки остается предметом беспокойства. В Индии на прошлой неделе физический спрос оставался низким из-за продолжающейся волатильности рынка. Аналогичным образом, в Китае, крупнейшем потребителе в мире, золото торгуется с дисконтом. Эта слабость отражена в данных мировой торговли: согласно данным швейцарской таможни, в мае экспорт золота сократился на 9%, в основном из-за уменьшения поставок в такие крупные узлы, как Индия и Гонконг.
Основные выводы
- Геополитическая разрядка: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть, что создало благоприятные условия для роста цен на золото и серебро.
- Серебро опережает рынок: На фоне восстановления серебро показало уверенный скачок на 2,6%, опередив рост спотовой цены на золото, составивший 1,2%.
- Внимание к денежно-кредитной политике: Внимание рынка переключается на Федеральную резервную систему; эксперты теперь прогнозируют сохранение стабильных процентных ставок до 2026 года для борьбы с инфляцией.