Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне прогресса в мирных переговорах между США и Ираном
В понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление, поскольку геополитическая напряженность снизилась, а цены на нефть пошли на спад. Инвесторы реагируют на обнадеживающий прогресс в важных дипломатических переговорах, что обеспечило столь необходимый импульс ценам на драгоценные металлы после периода волатильности.
Геополитическое затишье стимулирует рост цен на металлы
Основным катализатором недавнего восстановления цен стали продолжающиеся четырехсторонние мирные переговоры между Ираном и Соединенными Штатами, проходящие в Швейцарии. После периода высокой напряженности, связанной с угрозами в отношении Ормузского пролива, официальный представитель министерства иностранных дел Ирана сообщил, что переговоры достигли «обнадеживающего прогресса».
Этот дипломатический сдвиг оказал немедленное влияние на энергетические рынки, вызвав снижение фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. По мере снижения цен на нефть опасения по поводу устойчивой инфляции, вызванной стоимостью топлива, отступают, что традиционно создает более благоприятную среду для золота и серебра. В результате спотовая цена на золото выросла на 1,2% до 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало более резкий скачок, поднявшись на 2,6% до 66,60 доллара за унцию. Другие драгоценные металлы последовали тому же примеру: платина выросла на 1,3%, а палладий — на 1,5%.
Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам
Хотя геополитические события послужили катализатором, долгосрочная траектория цен на драгоценные металлы по-прежнему тесно связана с денежно-кредитной политикой США. Инвесторы внимательно следят за Федеральной резервной системой, особенно после комментариев председателя Кевина Уорша относительно инфляционных рисков.
Наметился значительный сдвиг в рыночных настроениях: многие мировые брокерские фирмы теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это отличается от прежних ожиданий двух снижений ставок в этом году. Поскольку доходность облигаций растет в ответ на эти ожидания, альтернативные издержки владения бездоходными активами, такими как золото, остаются критическим фактором, за которым необходимо следить инвесторам.
Тенденции спроса и контекст индийского рынка
Несмотря на глобальное восстановление, физический спрос на золото столкнулся с трудностями. В Индии на прошлой неделе физический спрос оставался сдержанным, даже несмотря на то, что цены достигли самого низкого уровня за последние два с половиной месяца. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе в мире — золото торговалось с дисконтом.
На внутреннем рынке Индии на бирже Multi Commodity Exchange (MCX) в последнее время наблюдалась значительная волатильность. Фьючерсы на золото ранее закрылись значительно ниже на уровне 1,47 лакха за 10 граммов (снижение на 3 325 рупий), в то время как фьючерсы на серебро рухнули на 5,3%, закрывшись на уровне 2,33 лакха за килограмм.
Рынки, за которыми стоит следить
В дальнейшем рынок драгоценных металлов будет чувствителен к нескольким предстоящим экономическим показателям, включая:
- Решения по политике Народного банка Китая.
- Данные по инфляции в США на основе расходов на личное потребление (PCE).
- Показатели PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
- Дальнейшие заявления официальных лиц Федеральной резервной системы относительно траектории процентных ставок.
Основные выводы
- Геополитическая разрядка: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии ослабил инфляционные опасения, что привело к восстановлению цен на золото и росту цен на серебро на 2,6%.
- Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки адаптируются к возможности сохранения «высоких ставок на длительный срок», при этом многие фирмы ожидают, что ФРС будет удерживать ставки на прежнем уровне до 2026 года.
- Сдержанный физический спрос: Несмотря на восстановление цен, физический спрос на золото на таких крупных рынках, как Индия и Китай, остается относительно слабым на фоне продолжающейся волатильности цен.