Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне мирных переговоров между США и Ираном и падения цен на нефть

В понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление: цены на золото и серебро резко выросли на фоне оптимистичных новостей о дипломатических переговорах. Этот отскок происходит на фоне некоторого ослабления геополитической напряженности, что дает передышку инвесторам, опасающимся инфляционного давления и волатильности энергетических рынков.

Геополитическое затишье способствует восстановлению металлов

Основным катализатором недавнего ралли драгоценных металлов стал прогресс, о котором сообщается в ходе четырехсторонних мирных переговоров между Ираном и США, проходящих в настоящее время в Швейцарии. После периода острой напряженности, ознаменовавшейся угрозами закрытия Ормузского пролива, официальный представитель министерства иностранных дел Ирана заявил, что переговоры достигли обнадеживающего прогресса.

Этот дипломатический сдвиг оказал немедленное влияние на энергетический сектор, вызвав снижение фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. Падение цен на нефть помогло ослабить опасения по поводу устойчивой глобальной инфляции, что, в свою очередь, создало благоприятные условия для роста драгметаллов. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув $4 209,03 за унцию, в то время как серебро продемонстрировало еще более мощный скачок, поднявшись более чем на 2,6% до $66,60 за унцию. Другие металлы также продемонстрировали восходящую динамику: платина подорожала на 1,3%, достигнув $1 684,85.

Политика Федеральной резервной системы и прогноз по процентным ставкам

Хотя геополитические события послужили искрой, долгосрочная траектория цен на золото по-прежнему тесно связана с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы США. Инвесторы внимательно следят за сигналами официальных лиц ФРС относительно управления инфляцией и динамики процентных ставок.

Наметился заметный сдвиг в рыночных настроениях: многие крупные мировые брокерские фирмы теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это резко контрастирует с ожиданиями в начале года, когда учитывалось два снижения ставок. Осторожная позиция ФРС обусловлена устойчивым рынком труда и повышенными инфляционными рисками — фактором, который продолжает влиять на доходность облигаций и, как следствие, на привлекательность не приносящих дохода активов, таких как золото.

Тенденции физического спроса в Индии и мире

Несмотря на недавний отскок цен, физический спрос на драгоценные металлы остается поводом для беспокойства рыночных аналитиков. В Индии физический спрос на золото оставался сдержанным на прошлой неделе, даже несмотря на то, что цены достигли самого низкого уровня почти за два с половиной месяца. Эта тенденция слабого спроса нашла отражение и в Китае, крупнейшем потребителе золота в мире, где металл торговался с дисконтом.

Данные швейцарских таможенных органов дополнительно подчеркнули это замедление, показав, что экспорт золота из Швейцарии в мае сократился на 9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это снижение в значительной степени было связано с уменьшением поставок на ключевые рынки, включая Индию и Гонконг. На внутреннем рынке Multi Commodity Exchange (MCX) в последнее время наблюдалась значительная волатильность: ранее фьючерсы на золото закрывались на гораздо более низких отметках — 1,47 лакха рупий за 10 граммов.

Основные выводы

• Дипломатическое влияние: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии снизил геополитические риски, что привело к падению цен на нефть марки Brent и восстановлению цен на золото и серебро.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рыночные ожидания изменились: крупные брокерские компании теперь прогнозируют сохранение процентных ставок Федеральной резервной системы без изменений до 2026 года из-за опасений по поводу инфляции.
• Проблемы со спросом: Несмотря на отскок цен, физический спрос в таких крупных центрах, как Индия и Китай, остается слабым, что способствует снижению мирового экспорта золота.