Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне мирных переговоров между США и Ираном и падения цен на нефть
В понедельник на мировых рынках драгоценных металлов произошел значительный разворот: цены на золото и серебро продемонстрировали уверенный рост. Основным драйвером скачка стал оптимистичный прогресс в дипломатических переговорах между США и Ираном, что одновременно снизило обеспокоенность относительно мировых цен на нефть.
Геополитический оптимизм стимулирует ралли металлов
Главным катализатором недавнего скачка цен стал прогресс, о котором было объявлено в ходе четырехсторонних мирных переговоров, проходящих в настоящее время в Швейцарии. После периода повышенной напряженности, ознаменованного угрозами в отношении Ормузского пролива и возможными военными действиями, официальный представитель министерства иностранных дел Ирана заявил, что переговоры достигли «обнадеживающего прогресса».
Этот дипломатический сдвиг оказал немедленное влияние на энергетические рынки, вызвав снижение фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. По мере снижения цен на нефть ослабли опасения по поводу устойчивой глобальной инфляции и необходимости сохранения высоких процентных ставок на длительный срок, что создало благоприятные условия для драгоценных металлов. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало гораздо более резкий рост на 2,6%, поднявшись до 66,60 доллара за унцию. Другие металлы, такие как платина и палладий, также прибавили 1,3% и 1,5% соответственно.
Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам
Хотя геополитические события послужили искрой, инвесторы по-прежнему сосредоточены на позиции Федеральной резервной системы США в отношении денежно-кредитной политики. В недавних комментариях председателя ФРС Кевина Уорша был сделан акцент на строгом контроле инфляции, при этом практически не было дано указаний относительно конкретных условий, необходимых для повышения ставки.
Такая осторожность привела к значительному сдвигу в рыночных настроениях. Если ранее инвесторы ожидали двух снижений ставки в начале этого года, то многие крупные мировые брокерские фирмы теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Этот прогноз обусловлен устойчивостью рынка труда и продолжающейся борьбой с инфляционными рисками, что способствует сохранению высокой доходности облигаций.
Тенденции спроса и контекст индийского рынка
Несмотря на недавнее восстановление мировых цен, физический спрос на драгоценные металлы столкнулся с трудностями. В Индии физический спрос на золото оставался сдержанным на прошлой неделе, даже несмотря на то, что цены достигли самого низкого уровня примерно за два с половиной месяца. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе золота в мире — золото торгуется с дисконтом.
Данные швейцарских таможенных органов дополнительно подчеркивают это замедление: в мае экспорт золота сократился на 9% по сравнению с предыдущим месяцем, в основном из-за сокращения поставок в такие крупные узлы, как Индия и Гонконг. На внутренней бирже Multi Commodity Exchange (MCX) предыдущая неделя завершилась на низкой ноте: фьючерсы на золото снизились на 3 325 рупий, составив 1,47 лакха за 10 граммов, а фьючерсы на серебро значительно упали на 13 001 рупию, закрывшись на отметке 2,33 лакха за килограмм.
Основные выводы
- Геополитический катализатор: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть марки Brent, что ослабило инфляционные опасения и подстегнуло цены на золото и серебро.
- Сдвиг в денежно-кредитной политике: Крупные брокерские компании теперь ожидают, что Федеральная резервная система США будет сохранять процентные ставки на прежнем уровне до 2026 года, отказываясь от прежних ожиданий снижения ставок.
- Противоречивые сигналы спроса: В то время как международные цены восстанавливаются, физический спрос на ключевых рынках, таких как Индия и Китай, остается слабым, а экспорт золота из Швейцарии демонстрирует снижение на 9%.