Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне мирных переговоров между США и Ираном и снижения цен на нефть
В этот понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление на фоне ослабления геополитической напряженности и снижения цен на нефть. Инвесторы реагируют на обнадеживающие новости о текущих дипломатических переговорах в Швейцарии, что дает временную передышку от инфляционных опасений, которые в последнее время оказывали давление на цены на драгоценные металлы.
Геополитический прогресс стимулирует ралли металлов
Основным катализатором недавнего восстановления цен на золото и серебро стал сообщаемый прогресс в мирных переговорах между США и Ираном. После периода повышенной напряженности, ознаменованного угрозами в отношении Ормузского пролива и возможными военными действиями, переговоры в Швейцарии продемонстрировали «обнадеживающий прогресс», сообщает иранский телеканал Press TV.
Этот дипломатический сдвиг оказал немедленное влияние на энергетические рынки: фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5%. По мере снижения цен на нефть непосредственные опасения по поводу устойчивой глобальной инфляции ослабевают, что исторически создает более благоприятную среду для драгоценных металлов. В результате спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало более агрессивный рост на 2,6%, поднявшись до 66,60 доллара за унцию. Другие металлы также прибавили в цене: платина выросла на 1,3%, а палладий — на 1,5%.
Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам
Хотя геополитические события обеспечили рост, долгосрочная траектория драгоценных металлов по-прежнему тесно связана с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы США. Недавние комментарии председателя ФРС Кевина Уорша заставили инвесторов нервничать, так как его акцент на инфляции без предоставления конкретных указаний относительно повышения ставок привел к росту доходности облигаций.
В рыночных настроениях относительно процентных ставок произошел заметный сдвиг. Если изначально рынки ожидали двух снижений ставок в начале этого года, то многие глобальные брокерские фирмы теперь ожидают, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки неизменными до конца 2026 года. Такая позиция обусловлена устойчивым рынком труда и продолжающейся борьбой с высокими инфляционными рисками. Теперь инвесторы внимательно следят за предстоящими данными из США, включая показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) и потребительские настроения, чтобы оценить следующие шаги ФРС.
Внутренний спрос и глобальные экспортные тенденции
Несмотря на международное восстановление, физический рынок золота в Индии остается довольно вялым. На прошлой неделе физический спрос оставался слабым, даже несмотря на то, что из-за рыночной волатильности цены достигли самого низкого уровня более чем за два с половиной месяца. Эта тенденция наблюдается и в Китае, где золото торгуется с дисконтом.
Данные швейцарских таможенных органов дополнительно подчеркивают изменение торговых потоков: экспорт золота из Швейцарии в мае снизился на 9%. Это падение в значительной степени было связано с сокращением поставок на ключевые рынки, такие как Индия и Гонконг, несмотря на рост экспорта в Великобританию и Китай. На внутреннем рынке Мультитоварная биржа (MCX) недавно зафиксировала значительные расчеты: фьючерсы на золото закрылись на уровне 1,47 лакха за 10 граммов, а на серебро — на уровне 2,33 лакха за килограмм.
Основные выводы
- Геополитическая разрядка: Текущие переговоры между США и Ираном в Швейцарии ослабили напряженность, что привело к снижению цен на нефть марки Brent и восстановлению цен на золото и серебро.
- Мониторинг денежно-кредитной политики: Рынок переориентируется на прогноз «высоких ставок на длительный срок», при этом крупнейшие брокерские компании ожидают, что ФРС будет удерживать ставки на прежнем уровне до 2026 года.
- Смешанные сигналы спроса: В то время как международные цены восстанавливаются, физический спрос на таких крупных рынках, как Индия, остается сдержанным на фоне продолжающейся волатильности цен.