Ціни на золото та срібло зростають на тлі мирних переговорів між США та Іраном і падіння цін на нафту

У цей понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігалося значне відновлення, оскільки геополітична напруженість знизилася, а ціни на нафту пішли вниз. Інвестори реагують на обнадійливі новини про поточні дипломатичні переговори у Швейцарії, що дає тимчасове полегшення від інфляційних побоювань, які останнім часом тиснули на ціни на благородні метали.

Геополітичний прогрес стимулює ралі металів

Основним каталізатором нещодавнього відновлення цін на золото та срібло є повідомлення про прогрес у мирних переговорах між Сполученими Штатами та Іраном. Після періоду підвищеної напруженості — що супроводжувався погрозами щодо Ормузької протоки та потенційними військовими діями — переговори у Швейцарії продемонстрували «обнадійливий прогрес», повідомляє іранський телеканал Press TV.

Цей дипломатичний зсув мав негайний вплив на енергетичні ринки: ф'ючерси на нафту марки Brent знизилися на 0,5%. Оскільки ціни на нафту стабілізуються, безпосередні побоювання щодо стійкої глобальної інфляції вщухають, що історично створює сприятливіші умови для дорогоцінних металів. Як наслідок, спотова ціна на золото зросла на 1,2%, досягнувши $4,209.03 за унцію, тоді як срібло продемонструвало більш агресивне зростання на 2,6%, піднявшись до $66.60 за унцію. Інші метали також показали приріст: платина зросла на 1,3%, а паладій — на 1,5%.

Федеральна резервна система та прогноз щодо відсоткових ставок

Хоча геополітичні події надали імпульс, довгострокова траєкторія дорогоцінних металів залишається тісно пов'язаною з монетарною політикою Федеральної резервної системи США. Нещодавні коментарі голови ФРС Кевіна Ворша змусили інвесторів нервувати, оскільки його зосередженість на інфляції без надання конкретних вказівок щодо підвищення ставок призвела до зростання доходності облігацій.

У ринкових настроях щодо відсоткових ставок відбувся помітний зсув. Хоча спочатку ринки очікували двох знижень ставок на початку цього року, багато світових брокерських фірм тепер очікують, що Федеральна резервна система зберігатиме відсоткові ставки незмінними до кінця 2026 року. Така позиція зумовлена стійким ринком праці та тривалою боротьбою з підвищеними інфляційними ризиками. Зараз інвестори уважно стежать за майбутніми даними США, зокрема за показниками інфляції за витратами на особисте споживання (PCE) та настроями споживачів, щоб оцінити наступні кроки ФРС.

Внутрішній попит та світові експортні тенденції

Попри міжнародне відновлення, фізичний ринок золота в Індії залишається дещо стриманим. Минулого тижня фізичний попит залишався слабким, навіть коли ціни через ринкову волатильність досягли найнижчого рівня за понад два з половиною місяці. Ця тенденція спостерігається і в Китаї, де золото торгується зі знижкою.

Дані швейцарської митної служби додатково підкреслюють зміну торговельних потоків, показуючи, що експорт золота зі Швейцарії в травні скоротився на 9%. Це падіння значною мірою пояснюється зменшенням поставок на ключові ринки, такі як Індія та Гонконг, попри зростання експорту до Британії та Китаю. На внутрішньому ринку Multi Commodity Exchange (MCX) нещодавно відбулися значні розрахунки: ф'ючерси на золото закрилися на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, а на срібло — на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.

Основні висновки

• Геополітичне полегшення: Поточні переговори між США та Іраном у Швейцарії знизили напруженість, що призвело до падіння цін на нафту марки Brent і відновлення цін на золото та срібло.
• Моніторинг монетарної політики: Ринок переорієнтовується на прогноз щодо відсоткових ставок «вищі та довше» (higher-for-longer), при цьому великі брокерські компанії очікують, що ФРС зберігатиме ставки стабільними до 2026 року.
• Змішані сигнали попиту: Хоча міжнародні ціни відновлюються, фізичний попит на таких великих ринках, як Індія, залишається стриманим на тлі триваючої волатильності цін.