Goud- en zilverprijzen herstellen na vredesgesprekken tussen de VS en Iran en daling van olieprijs

De wereldwijde edelmetalenmarkten zagen deze maandag een aanzienlijk herstel nu de geopolitieke spanningen afnamen en de olieprijzen daalden. Beleggers reageren op bemoedigend nieuws over de lopende diplomatieke onderhandelingen in Zwitserland, wat een tijdelijke verlichting biedt van de inflatievrees die de goudprijzen de afgelopen tijd onder druk heeft gezet.

Geopolitieke vooruitgang stimuleert rally in edelmetalen

De belangrijkste katalysator voor het recente herstel van de goud- en zilverprijzen is de gerapporteerde vooruitgang in de vredesgesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran. Na een periode van verhoogde spanning — gekenmerkt door dreigementen met betrekking tot de Straat van Hormuz en mogelijke militaire acties — hebben de onderhandelingen in Zwitserland "bemoedigende vooruitgang" laten zien, volgens het Iraanse Press TV.

Deze diplomatieke verschuiving had een directe impact op de energiemarkten, waarbij de Brent crude-futures met 0,5% daalden. Nu de olieprijzen dalen, nemen de onmiddellijke vrees voor aanhoudende wereldwijde inflatie af, wat historisch gezien een gunstiger klimaat creëert voor edelmetalen. Als gevolg hiervan steeg de spotprijs van goud met 1,2% naar $4.209,03 per ounce, terwijl zilver een agressievere stijging van 2,6% liet zien en steeg naar $66,60 per ounce. Andere metalen boekten ook winst, met een stijging van 1,3% voor platina en 1,5% voor palladium.

De Federal Reserve en de vooruitzichten voor de rente

Hoewel geopolitieke ontwikkelingen voor een impuls zorgden, blijft de langetermijnkoers van edelmetalen sterk verbonden aan het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve. Recente uitspraken van Fed-voorzitter Kevin Warsh hebben beleggers op het puntje van hun stoel gehouden, omdat zijn focus op inflatie zonder specifieke richtlijnen over renteverhogingen de obligatierendementen heeft opgedreven.

Er is een duidelijke verschuiving in het marktsentiment met betrekking tot de rentetarieven. Waar de markten aanvankelijk twee renteverlagingen eerder dit jaar hadden verwacht, verwachten veel wereldwijde effectenmakelaars nu dat de Federal Reserve de rentetarieven gedurende de rest van 2026 ongewijzigd zal laten. Deze houding wordt gedreven door een veerkrachtige arbeidsmarkt en de voortdurende strijd tegen verhoogde inflatierisico's. Beleggers houden nu de komende Amerikaanse gegevens nauwlettend in de gaten, waaronder de inflatiecijfers van de Personal Consumption Expenditures (PCE) en het consumentenvertrouwen, om de volgende stappen van de Fed te peilen.

Binnenlandse vraag en wereldwijde exporttrends

Ondanks het internationale herstel blijft de fysieke goudmarkt in India enigszins afgestompt. Vorige week bleef de fysieke vraag zwak, zelfs toen de prijzen door marktvolatiliteit hun laagste niveau in meer dan tweeënhalf maand bereikten. Deze trend weerspiegelt zich in China, waar goud tegen een korting wordt verhandeld.

Gegevens van de Zwitserse douaneautoriteiten onderstrepen de verschuivende handelsstromen verder, waarbij blijkt dat de Zwitserse goudexport in mei met 9% is gedaald. Deze daling werd grotendeels toegeschreven aan lagere leveringen aan belangrijke markten zoals India en Hong Kong, ondanks sterkere export naar Groot-Brittannië en China. Op het binnenlandse front zag de Multi Commodity Exchange (MCX) onlangs aanzienlijke afwikkelingen, waarbij goudfutures sloten op Rs 1,47 lakh per 10 gram en zilver op Rs 2,33 lakh per kilogram.

Belangrijkste conclusies

• Geopolitieke verlichting: De lopende onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland hebben de spanningen verminderd, wat leidde tot een daling van de Brent crude-prijzen en een herstel van goud en zilver.
• Monetair beleid in de gaten houden: De markt verschuift naar een "higher-for-longer" renteperspectief, waarbij grote effectenmakelaars verwachten dat de Fed de rente tot 2026 stabiel zal houden.
• Gemengde vraagsignalen: Hoewel de internationale prijzen herstellen, blijft de fysieke vraag in grote markten zoals India afgestompt te midden van aanhoudende prijsvolatiliteit.