미-이란 평화 협상 및 유가 하락 속에 금·은 가격 반등
지정학적 긴장이 완화되고 유가가 하락함에 따라 이번 월요일 글로벌 귀금속 시장이 눈에 띄는 회복세를 보였습니다. 투자자들은 스위스에서 진행 중인 외교 협상의 고무적인 소식에 반응하고 있으며, 이는 최근 귀금속 가격을 압박해 온 인플레이션 우려로부터 일시적인 숨통을 틔워주고 있습니다.
지정학적 진전이 금속 가격 랠리 촉발
최근 금과 은 가격 반등의 주요 촉매제는 미국과 이란 간의 평화 협상이 진전되었다는 소식입니다. 호르무즈 해협 관련 위협과 잠재적 군사 행동으로 인해 긴장이 고조되었던 시기를 지나, 이란의 프레스 TV(Press TV)에 따르면 스위스에서의 협상이 "고무적인 진전"을 보이고 있습니다.
이러한 외교적 변화는 에너지 시장에 즉각적인 영향을 미쳐 브렌트유 선물 가격이 0.5% 하락했습니다. 유가가 안정됨에 따라 지속적인 글로벌 인플레이션에 대한 즉각적인 공포가 가라앉고 있으며, 이는 역사적으로 귀금속에 더 유리한 환경을 조성해 왔습니다. 그 결과, 현물 금 가격은 1.2% 상승한 온스당 4,209.03달러를 기록했으며, 은은 2.6%라는 더 가파른 상승세를 보이며 온스당 66.60달러까지 올랐습니다. 백금도 1.3%, 팔라듐도 1.5% 상승하며 다른 금속들도 강세를 보였습니다.
연방준비제도와 금리 전망
지정학적 전개가 상승 동력을 제공했지만, 귀금속의 장기적 궤적은 여전히 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 크게 묶여 있습니다. 최근 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장의 발언은 투자자들을 긴장시키고 있는데, 금리 인상에 대한 구체적인 지침을 제시하지 않은 채 인플레이션에만 집중하면서 채권 수익률을 끌어올렸기 때문입니다.
금리에 대한 시장 심리에 주목할 만한 변화가 있었습니다. 당초 시장은 올해 초 두 차례의 금리 인하를 예상했으나, 현재 많은 글로벌 증권사들은 연준이 2026년 말까지 금리를 동결할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 입장은 견조한 노동 시장과 지속되는 고인플레이션 위험과의 싸움에 기인합니다. 투자자들은 이제 연준의 다음 행보를 가늠하기 위해 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치와 소비자 심리 지수를 포함한 향후 미국의 경제 데이터를 예의주시하고 있습니다.
내수 수요 및 글로벌 수출 트렌드
국제적인 반등에도 불구하고 인도의 금 실물 시장은 다소 침체된 상태를 유지하고 있습니다. 지난주 시장 변동성으로 인해 가격이 2개월 반 만에 최저치를 기록했음에도 불구하고 실물 수요는 약세를 면치 못했습니다. 이러한 추세는 금이 할인된 가격에 거래되고 있는 중국에서도 나타나고 있습니다.
스위스 세관 당국의 데이터는 무역 흐름의 변화를 더욱 극명하게 보여주는데, 5월 스위스의 금 수출이 9% 감소한 것으로 나타났습니다. 영국과 중국으로의 수출은 증가했음에도 불구하고, 인도와 홍콩 같은 주요 시장으로의 출하량이 줄어든 것이 주요 원인으로 분석됩니다. 국내적으로는 멀티 커모디티 거래소(MCX)에서 최근 상당한 결제가 이루어졌으며, 금 선물은 10g당 14만 7천 루피, 은은 kg당 23만 3천 루피로 마감되었습니다.
핵심 요약
- 지정학적 완화: 스위스에서 진행 중인 미-이란 협상이 긴장을 완화시켜 브렌트유 가격 하락과 금·은 가격 반등을 이끌었습니다.
- 통화 정책 주시: 시장은 금리를 높은 수준에서 오래 유지하는 "higher-for-longer" 전망으로 선회하고 있으며, 주요 증권사들은 연준이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 예상하고 있습니다.
- 엇갈리는 수요 신호: 국제 가격은 반등하고 있지만, 인도와 같은 주요 시장의 실물 수요는 지속적인 가격 변동성 속에서 여전히 침체되어 있습니다.