미국-이란 평화 협상 및 유가 하락 속에 금·은 가격 반등
월요일 글로벌 귀금속 시장은 외교 협상에 관한 낙관적인 소식에 힘입어 금과 은 가격이 급등하며 상당한 회복세를 보였습니다. 이번 반등은 지정학적 긴장이 다소 완화됨에 따라 인플레이션 압력과 변동성 큰 에너지 시장을 경계하던 투자자들에게 안도감을 제공하고 있습니다.
지정학적 안정, 귀금속 회복 견인
최근 귀금속 랠리의 주요 촉매제는 현재 스위스에서 진행 중인 이란과 미국 간의 4자 평화 협상에서 보고된 진전 상황입니다. 호르무즈 해협 폐쇄 위협으로 점철되었던 긴장 국면 이후, 이란 외무부 대변인은 협상이 고무적인 진전을 이루었다고 밝혔습니다.
이러한 외교적 변화는 에너지 부문에 즉각적인 영향을 미쳐 브렌트유 선물 가격을 0.5% 하락시켰습니다. 유가 하락은 지속적인 글로벌 인플레이션에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었으며, 이는 결과적으로 귀금속 가격에 순풍으로 작용했습니다. 현물 금 가격은 1.2% 상승한 온스당 $4,209.03를 기록했으며, 은은 2.6% 이상 급등하며 온스당 $66.60를 기록해 더욱 강력한 상승세를 보였습니다. 백금이 1.3% 상승한 $1,684.85를 기록하는 등 다른 금속들도 상승세를 탔습니다.
연방준비제도 정책 및 금리 전망
지정학적 전개가 불씨를 제공했지만, 금의 장기적 궤적은 여전히 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 크게 묶여 있습니다. 투자자들은 인플레이션 관리 및 금리 경로와 관련하여 연준 위원들이 보내는 신호를 면밀히 모니터링하고 있습니다.
시장 심리에 주목할 만한 변화가 나타났습니다. 많은 글로벌 주요 증권사들은 이제 연준이 2026년 남은 기간 동안 금리를 동결할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 두 차례의 금리 인하를 반영했던 연초의 예상과는 극명한 대조를 이룹니다. 연준의 신중한 태도는 견조한 노동 시장과 높은 인플레이션 위험에 기인하며, 이는 채권 수익률과 그에 따른 금과 같은 무수익 자산의 매력도에 계속해서 영향을 미치고 있습니다.
인도 및 글로벌 실물 수요 트렌드
최근의 가격 반등에도 불구하고, 귀금속에 대한 실물 수요는 시장 분석가들에게 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 인도의 경우, 금 가격이 거의 두 달 반 만에 최저치를 기록했음에도 불구하고 지난주 금 실물 수요는 저조한 상태를 유지했습니다. 이러한 수요 약세 흐름은 세계 최대 금 소비국인 중국에서도 나타났으며, 중국 내 금 가격은 할인된 가격에 거래되었습니다.
스위스 세관 당국의 데이터는 이러한 둔화세를 더욱 강조하며, 스위스의 5월 금 수출이 전월 대비 9% 감소했음을 보여주었습니다. 이러한 감소는 주로 인도와 홍콩을 포함한 주요 시장으로의 출하량 감소에 기인했습니다. 국내 상황의 경우, 인도 다중상품거래소(MCX)는 최근 상당한 변동성을 보였으며, 금 선물은 이전에 10g당 Rs 1.47 lakh라는 훨씬 낮은 수준에서 마감된 바 있습니다.
핵심 요약
- 외교적 영향: 스위스에서 진행 중인 미국-이란 평화 협상의 진전으로 지정학적 리스크가 감소했으며, 이는 브렌트유 가격 하락과 금·은 가격의 회복으로 이어졌습니다.
- 통화 정책 변화: 인플레이션 우려로 인해 주요 증권사들이 이제 2026년까지 연준의 금리 동결을 전망하면서 시장의 기대치가 바뀌었습니다.
- 수요 과제: 가격 반등에도 불구하고 인도와 중국 같은 주요 거점의 실물 수요가 여전히 약세를 보이고 있으며, 이는 글로벌 금 수출 감소의 원인이 되고 있습니다.