Les cours de l'or et de l'argent rebondissent sur fond de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran et de baisse du pétrole

Les marchés mondiaux des métaux précieux ont connu un redressement significatif lundi, les cours de l'or et de l'argent ayant bondi suite à des nouvelles optimistes concernant les négociations diplomatiques. Ce rebond intervient alors que les tensions géopolitiques s'apaisent légèrement, offrant un répit aux investisseurs méfiants face aux pressions inflationnistes et à la volatilité des marchés de l'énergie.

Le calme géopolitique stimule la reprise des métaux

Le principal catalyseur du récent rallye des métaux précieux est le progrès signalé dans les pourparlers de paix quadripartites qui se déroulent actuellement en Suisse entre l'Iran et les États-Unis. Après une période de tensions intenses — marquées par des menaces de fermeture du détroit d'Ormuz — un porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a indiqué que les négociations avaient fait des progrès encourageants.

Ce changement diplomatique a eu un impact immédiat sur le secteur de l'énergie, entraînant une baisse de 0,5 % des contrats à terme sur le pétrole brut Brent. La chute des prix du pétrole a aidé à apaiser les craintes d'une inflation mondiale persistante, ce qui a, en retour, favorisé les métaux précieux. L'or au comptant a progressé de 1,2 % pour atteindre 4 209,03 $ l'once, tandis que l'argent a connu un bond encore plus robuste, grimpant de plus de 2,6 % à 66,60 $ l'once. D'autres métaux ont également suivi une tendance à la hausse, le platine gagnant 1,3 % pour atteindre 1 684,85 $.

Politique de la Réserve fédérale et perspectives des taux d'intérêt

Si les développements géopolitiques ont servi d'étincelle, la trajectoire à long terme de l'or reste fortement liée à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les investisseurs surveillent de près les signaux des responsables de la Fed concernant la gestion de l'inflation et les trajectoires des taux d'intérêt.

Un changement notable du sentiment du marché est apparu : de nombreuses grandes sociétés de courtage mondiales anticipent désormais que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt inchangés jusqu'à la fin de l'année 2026. Cela contraste fortement avec les attentes du début de l'année, qui prévoyaient deux baisses de taux. La position prudente de la Fed est dictée par un marché du travail résilient et des risques d'inflation élevés, un facteur qui continue d'influencer les rendements obligataires et, par conséquent, l'attractivité des actifs non rémunérateurs comme l'or.

Tendances de la demande physique en Inde et dans le monde

Malgré le récent rebond des prix, la demande physique de métaux précieux reste un point de préoccupation pour les analystes du marché. En Inde, la demande physique d'or est restée faible la semaine dernière, alors même que les prix atteignaient leurs niveaux les plus bas depuis près de deux mois et demi. Cette tendance à la faible demande s'est également reflétée en Chine, le plus grand consommateur d'or au monde, où le métal s'échangeait avec une décote.

Les données des autorités douanières suisses ont mis en évidence ce ralentissement, montrant que les exportations d'or de la Suisse ont diminué de 9 % en mai par rapport au mois précédent. Cette baisse est largement attribuée à la diminution des expéditions vers des marchés clés, notamment l'Inde et Hong Kong. Sur le plan national, le Multi Commodity Exchange (MCX) a connu une volatilité importante récemment, les contrats à terme sur l'or s'étant précédemment établis à un niveau bien inférieur, soit 1,47 lakh Rs pour 10 grammes.

Points clés à retenir

• Impact diplomatique : Les progrès des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran en Suisse ont réduit le risque géopolitique, entraînant une baisse des prix du pétrole brut Brent et une reprise de l'or et de l'argent.
• Changement de politique monétaire : Les attentes du marché ont pivoté, les principaux courtiers prévoyant désormais que les taux d'intérêt de la Réserve fédérale resteront inchangés jusqu'en 2026 en raison des préoccupations liées à l'inflation.
• Défis de la demande : Malgré le rebond des prix, la demande physique dans les principaux centres comme l'Inde et la Chine reste faible, contribuant à une baisse des exportations mondiales d'or.