યુએસ-ઈરાન શાંતિ વાટાઘાટો અને તેલના ભાવમાં ઘટાડા વચ્ચે સોના અને ચાંદીના ભાવમાં સુધારો

સોમવારે વૈશ્વિક કિંમતી ધાતુના બજારોમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે રાજદ્વારી વાટાઘાટો અંગેના આશાસ્પદ સમાચારને પગલે સોના અને ચાંદીના ભાવમાં ઉછાળો આવ્યો હતો. ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં થોડો ઘટાડો થતા આ સુધારો જોવા મળ્યો છે, જે મોંઘવારીના દબાણ અને અસ્થિર ઉર્જા બજારોથી ચિંતિત રોકાણકારો માટે રાહત લાવ્યો છે.

ભૌગોલિક રાજકીય શાંતિ ધાતુના ભાવમાં સુધારાને વેગ આપે છે

કિંમતી ધાતુઓમાં તાજેતરના તેજી માટે મુખ્ય કારણ સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડમાં ઈરાન અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ વચ્ચે ચાલી રહેલી ચાર-પક્ષીય શાંતિ વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિ છે. હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગને બંધ કરવાની ધમકીઓ સાથેના તીવ્ર તણાવના સમયગાળા પછી, ઈરાની વિદેશ મંત્રાલયના પ્રવક્તાએ સંકેત આપ્યો હતો કે વાટાઘાટોમાં પ્રોત્સાહક પ્રગતિ થઈ છે.

આ રાજદ્વારી ફેરફારની ઉર્જા ક્ષેત્ર પર તાત્કાલિક અસર પડી હતી, જેના કારણે બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સમાં 0.5% નો ઘટાડો થયો હતો. તેલના ભાવમાં ઘટાડાથી સતત વૈશ્વિક મોંઘવારીના ડરને ઓછો કરવામાં મદદ મળી હતી, જેણે બુલિયન માટે પૂરક પરિસ્થિતિ ઊભી કરી હતી. સ્પોટ ગોલ્ડ 1.2% વધીને $4,209.03 પ્રતિ ઔંસ પર પહોંચ્યું હતું, જ્યારે ચાંદીમાં વધુ મજબૂત ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે 2.6% થી વધુ વધીને $66.60 પ્રતિ ઔંસ પર પહોંચી હતી. અન્ય ધાતુઓમાં પણ તેજી જોવા મળી હતી, જેમાં પ્લેટિનમ 1.3% વધીને $1,684.85 પર પહોંચ્યું હતું.

ફેડરલ રિઝર્વની નીતિ અને વ્યાજ દરનો દૃષ્ટિકોણ

ભૌગોલિક રાજકીય વિકાસથી તેજી મળી હોવા છતાં, સોનાનો લાંબા ગાળાનો માર્ગ યુએસ ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિ સાથે ગાઢ રીતે જોડાયેલો છે. રોકાણકારો મોંઘવારી વ્યવસ્થાપન અને વ્યાજ દરોની દિશા અંગે ફેડના અધિકારીઓના સંકેતો પર નજર રાખી રહ્યા છે.

બજારના સેન્ટિમેન્ટમાં એક નોંધપાત્ર ફેરફાર જોવા મળ્યો છે: ઘણા મોટા વૈશ્વિક બ્રોકરેજ ફર્મ્સ હવે એવી અપેક્ષા રાખે છે કે ફેડરલ રિઝર્વ 2026 ના અંત સુધી વ્યાજ દરો યથાવત રાખશે. આ વર્ષની શરૂઆતમાંની અપેક્ષાઓથી તદ્દન વિપરીત છે, જેમાં બે વ્યાજ દરોમાં ઘટાડાની શક્યતા ગણવામાં આવી હતી. મજબૂત લેબર માર્કેટ અને વધતા મોંઘવારીના જોખમોને કારણે ફેડનું સાવચેતીભર્યું વલણ જોવા મળી રહ્યું છે, જે બોન્ડ યીલ્ડ અને ત્યારબાદ સોના જેવા વ્યાજ ન આપતા અસ્કયામતોના આકર્ષણને સતત અસર કરી રહ્યું છે.

ભારતીય અને વૈશ્વિક ભૌતિક માંગમાં વલણો

તાજેતરમાં ભાવમાં સુધારો થયો હોવા છતાં, કિંમતી ધાતુઓની ભૌતિક માંગ બજાર વિશ્લેષકો માટે ચિંતાનો વિષય બની રહી છે. ભારતમાં, સોનાની ભૌતિક માંગ ગયા અઠવાડિયે નબળી રહી હતી, ભલે ભાવ લગભગ અઢી મહિનાના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યા હતા. નબળી માંગનો આ વલણ વિશ્વના સૌથી મોટા સોનાના ઉપભોક્તા ચીનમાં પણ જોવા મળ્યું હતું, જ્યાં ધાતુ ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહી હતી.

સ્વિસ કસ્ટમ્સ સત્તાધિકારીઓના ડેટાએ આ મંદી પર વધુ પ્રકાશ પાડ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે મે મહિનામાં સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડની સોનાની નિકાસ અગાઉના મહિનાની સરખામણીમાં 9% ઘટી છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ ભારત અને હોંગકોંગ સહિતના મુખ્ય બજારોમાં ઓછી શિપમેન્ટ હોવાનું માનવામાં આવે છે. સ્થાનિક સ્તરે, મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) માં તાજેતરમાં નોંધપાત્ર અસ્થિરતા જોવા મળી હતી, જેમાં સોનાના ફ્યુચર્સ અગાઉ રૂ. 1.47 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામના નીચા સ્તરે સ્થિર થયા હતા.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• રાજદ્વારી અસર: સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડમાં યુએસ-ઈરાન શાંતિ વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિથી ભૌગોલિક રાજકીય જોખમ ઘટ્યું છે, જેના કારણે બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવમાં ઘટાડો અને સોના તથા ચાંદીમાં સુધારો થયો છે.
• નાણાકીય નીતિમાં ફેરફાર: બજારની અપેક્ષાઓ બદલાઈ છે, જેમાં મોટા બ્રોકરેજ હવે મોંઘવારીની ચિંતાઓને કારણે 2026 સુધી ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરો યથાવત રહેવાનો અંદાજ લગાવી રહ્યા છે.
• માંગના પડકારો: ભાવમાં સુધારો થયો હોવા છતાં, ભારત અને ચીન જેવા મુખ્ય કેન્દ્રોમાં ભૌતિક માંગ નબળી રહી છે, જે વૈશ્વિક સોનાની નિકાસમાં ઘટાડામાં ફાળો આપી રહી છે.