Ціни на золото та срібло зростають на тлі мирних переговорів між США та Іраном і падіння цін на нафту

У понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігалося значне відновлення: ціни на золото та срібло різко зросли після оптимістичних новин щодо дипломатичних переговорів. Відскок стався на тлі незначного послаблення геополітичної напруженості, що дало перепочинок інвесторам, які побоюються інфляційного тиску та волатильності енергетичних ринків.

Геополітичне затишшя стимулює відновлення цін на метали

Основним каталізатором нещодавнього ралі дорогоцінних металів став прогрес, про який повідомили під час чотиристоронніх мирних переговорів між Іраном та Сполученими Штатами, що тривають зараз у Швейцарії. Після періоду інтенсивної напруженості, що супроводжувався погрозами закрити Ормузьку протоку, речник Міністерства закордонних справ Ірану зазначив, що переговори продемонстрували обнадійливий прогрес.

Цей дипломатичний зсув мав негайний вплив на енергетичний сектор, спричинивши зниження ф'ючерсів на нафту марки Brent на 0,5%. Падіння цін на нафту допомогло послабити побоювання щодо стійкої глобальної інфляції, що, своєю чергою, створило сприятливі умови для зростання цін на дорогоцінні метали. Ціна золота на спотовому ринку зросла на 1,2%, досягнувши $4,209.03 за унцію, тоді як срібло продемонструвало ще потужніший стрибок, піднявшись на понад 2,6% до $66.60 за унцію. Інші метали також мали тенденцію до зростання: платина подорожчала на 1,3% до $1,684.85.

Політика Федеральної резервної системи та прогноз щодо відсоткових ставок

Хоча геополітичні події стали поштовхом, довгострокова траєкторія цін на золото залишається тісно пов'язаною з монетарною політикою Федеральної резервної системи США. Інвестори уважно стежать за сигналами посадовців ФРС щодо управління інфляцією та динаміки відсоткових ставок.

З’явився помітний зсув у ринкових настроях: багато провідних світових брокерських фірм тепер очікують, що Федеральна резервна система залишить відсоткові ставки незмінними до кінця 2026 року. Це різко контрастує з попередніми очікуваннями на початку року, які передбачали два зниження ставок. Обережна позиція ФРС зумовлена стійким ринком праці та підвищеними інфляційними ризиками — фактором, який продовжує впливати на прибутковість облігацій і, відповідно, на привабливість активів, що не приносять доходу, таких як золото.

Тенденції фізичного попиту в Індії та світі

Попри нещодавнє відновлення цін, фізичний попит на дорогоцінні метали залишається предметом занепокоєння для ринкових аналітиків. В Індії фізичний попит на золото залишався слабким минулого тижня, навіть коли ціни досягли найнижчого рівня майже за два з половиною місяці. Ця тенденція слабкого попиту спостерігалася і в Китаї, найбільшому споживачеві золота у світі, де метал торгувався зі знижкою.

Дані швейцарської митної служби додатково підкреслили це сповільнення, показавши, що експорт золота зі Швейцарії в травні скоротився на 9% порівняно з попереднім місяцем. Це падіння значною мірою пояснюється зменшенням поставок на ключові ринки, зокрема до Індії та Гонконгу. На внутрішньому ринку на біржі Multi Commodity Exchange (MCX) нещодавно спостерігалася значна волатильність: раніше ф'ючерси на золото встановлювали набагато нижчі ціни — на рівні 1,47 лакх рупій за 10 грамів.

Основні висновки

• Дипломатичний вплив: Прогрес у мирних переговорах між США та Іраном у Швейцарії знизив геополітичні ризики, що призвело до падіння цін на нафту марки Brent та відновлення цін на золото і срібло.
• Зсув монетарної політики: Ринкові очікування змінилися: провідні брокери тепер прогнозують незмінні відсоткові ставки Федеральної резервної системи до 2026 року через побоювання щодо інфляції.
• Проблеми з попитом: Попри відновлення цін, фізичний попит у таких великих центрах, як Індія та Китай, залишається слабким, що сприяє зниженню світового експорту золота.