Ціни на золото та срібло зростають на тлі мирних переговорів між США та Іраном і падіння цін на нафту
У понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігався значний розворот: ціни на золото та срібло продемонстрували стрімке зростання. Цей стрибок зумовлений насамперед оптимістичним прогресом у дипломатичних переговорах між Сполученими Штатами та Іраном, що водночас послабило занепокоєння щодо світових цін на нафту.
Геополітичний оптимізм стимулює ралі металів
Основним каталізатором нещодавнього стрибка цін став прогрес, про який повідомили під час чотиристоронніх мирних переговорів, що тривають зараз у Швейцарії. Після періоду загострення напруженості — що супроводжувався погрозами щодо Ормузької протоки та потенційними військовими діями — речник Міністерства закордонних справ Ірану зазначив, що переговори досягли «заохочувального прогресу».
Цей дипломатичний зсув мав негайний вплив на енергетичні ринки, спричинивши зниження ф'ючерсів на нафту марки Brent на 0,5%. Оскільки ціни на нафту знижуються, побоювання щодо стійкої глобальної інфляції та необхідності тривалих високих відсоткових ставок зменшилися, що створило сприятливі умови для благородних металів. Ціна золота на спотовому ринку зросла на 1,2%, досягнувши 4 209,03 долара за унцію, тоді як срібло продемонструвало набагато різкіший підйом на 2,6%, піднявшись до 66,60 долара за унцію. Інші метали, такі як платина та паладій, також показали зростання на 1,3% та 1,5% відповідно.
Федеральна резервна система та прогноз щодо відсоткових ставок
Хоча геополітичні події стали поштовхом, інвестори залишаються зосередженими на позиції Федеральної резервної системи США щодо монетарної політики. Нещодавні коментарі голови Федеральної резервної системи Кевіна Ворша підкреслили суворе зосередження на інфляції, не надавши при цьому чітких вказівок щодо конкретних умов, необхідних для підвищення ставки.
Така обережність призвела до значного зсуву в ринкових настроях. Якщо раніше інвестори очікували двох знижень ставки на початку цього року, то багато провідних світових брокерських фірм тепер очікують, що Федеральна резервна система зберігатиме відсоткові ставки незмінними до кінця 2026 року. Цей прогноз зумовлений стійким ринком праці та тривалою боротьбою з інфляційними ризиками, що продовжує підтримувати високу доходність облігацій.
Тенденції попиту та контекст індійського ринку
Попри нещодавнє відновлення світових цін, фізичний попит на дорогоцінні метали зіткнувся з труднощами. В Індії фізичний попит на золото залишався слабким минулого тижня, навіть коли ціни досягли найнижчого рівня приблизно за два з половиною місяці. Аналогічно, у Китаї — найбільшому споживачеві золота у світі — золото торгується з дисконтом.
Дані швейцарської митної служби додатково підкреслюють це сповільнення, демонструючи зниження експорту золота в травні на 9% порівняно з попереднім місяцем, що здебільшого пов'язано зі скороченням поставок до таких великих хабів, як Індія та Гонконг. На внутрішній біржі Multi Commodity Exchange (MCX) попередній тиждень завершився на низькій ноті: ф'ючерси на золото впали на 3 325 рупій, встановившись на рівні 1,47 лак рупій за 10 грамів, а ф'ючерси на срібло суттєво впали на 13 001 рупію, закрившись на рівні 2,33 лак рупій за кілограм.
Основні висновки
- Геополітичний каталізатор: Прогрес у мирних переговорах між США та Іраном у Швейцарії призвів до зниження цін на нафту марки Brent, що послабило інфляційні побоювання та підштовхнуло ціни на золото та срібло вгору.
- Зсув у монетарній політиці: Провідні брокери тепер очікують, що Федеральна резервна система США зберігатиме стабільні відсоткові ставки до 2026 року, відходячи від попередніх очікувань щодо зниження ставок.
- Суперечливі сигнали попиту: Хоча міжнародні ціни відновлюються, фізичний попит на ключових ринках, таких як Індія та Китай, залишається слабким, а експорт золота зі Швейцарії продемонстрував падіння на 9%.