Ціни на золото та срібло зростають на тлі мирних переговорів між США та Іраном і падіння цін на нафту
У цей понеділок на світових ринках дорогоцінних металів спостерігалося значне відновлення: ціни на золото та срібло різко зросли після позитивних сигналів від дипломатичних переговорів у Швейцарії. Зміна настроїв відбувається на тлі незначного послаблення геополітичної напруженості, що дає передих інвесторам, які побоюються інфляційного тиску.
Геополітичний оптимізм стимулює ралі металів
Основним каталізатором поточного відновлення є прогрес у чотиристоронніх мирних переговорах між Іраном та Сполученими Штатами, що наразі тривають у Швейцарії. Після початкового періоду напруженості, що супроводжувався погрозами щодо Ормузької протоки та потенційними військовими діями, МЗС Ірану повідомило про «заохочувальний прогрес» у дискусіях.
Цей дипломатичний рух безпосередньо вплинув на енергетичні ринки, спричинивши зниження ф'ючерсів на нафту марки Brent на 0,5%. Оскільки ціни на нафту знижуються, побоювання щодо стійкої глобальної інфляції та необхідності тривалих високих відсоткових ставок зменшилися, що створило сприятливе середовище для дорогоцінних злитків. Ціна золота на спотовому ринку зросла на 1,2%, досягнувши $4 209,03 за унцію, тоді як срібло продемонструвало більш агресивне зростання, піднявшись на 2,6% до $66,60 за унцію.
Федеральна резервна система та прогноз відсоткових ставок
Хоча геополітичні події стали поштовхом, на макроекономічний ландшафт усе ще суттєво впливає Федеральна резервна система США. Інвестори уважно стежать за позицією центрального банку щодо інфляції. У нещодавніх заявах голови ФРС Кевіна Уорша було наголошено на суворій зосередженості на інфляції без надання чітких вказівок щодо підвищення ставок.
Відбулася значна зміна ринкових настроїв: багато світових брокерських фірм тепер очікують, що Федеральна резервна система залишить відсоткові ставки незмінними до кінця 2026 року. Це відхилення від попередніх прогнозів на початку року, які передбачали два зниження ставок. Поєднання стійкого ринку праці та підвищених інфляційних ризиків змушує ФРС продовжувати перебувати в обережній позиції «очікування та спостереження».
Фізичний попит та глобальні ринкові тенденції
Попри нещодавнє відновлення цін, фундаментальний фізичний попит на дорогоцінні метали залишається нерівномірним. В Індії фізичний попит на золото залишався слабким минулого тижня, навіть коли ціни досягли найнижчого рівня приблизно за два з половиною місяці. Подібним чином у Китаї, найбільшому споживачеві у світі, золото останнім часом торгується зі знижкою.
Дані швейцарської митної служби підкреслюють цю тенденцію охолодження, показуючи, що експорт золота зі Швейцарії в травні впав на 9% порівняно з попереднім місяцем. Це зниження було зумовлене переважно зменшенням поставок на ключові ринки, такі як Індія та Гонконг. На внутрішньому ринку Індії на біржі Multi Commodity Exchange (MCX) раніше спостерігалося різке падіння цін: ф'ючерси на золото впали до 1,47 лак рупій за 10 грамів, а срібло — до 2,33 лак рупій за кілограм.
Основні висновки
- Геополітичний вплив: Прогрес у мирних переговорах між США та Іраном у Швейцарії призвів до зниження цін на нафту, що безпосередньо сприяло відновленню курсів золота та срібла.
- Зміна монетарної політики: Ринкові очікування змінилися: великі брокери тепер прогнозують, що Федеральна резервна система США утримуватиме відсоткові ставки стабільними до 2026 року через інфляційні ризики.
- Суперечливі сигнали попиту: Хоча міжнародні ціни відновлюються, фізичний попит у таких великих центрах, як Індія та Китай, залишається відносно слабким і волатильним.