अमेरिका-इराण शांतता चर्चा आणि तेलाच्या किमतीत घटामुळे सोने आणि चांदीच्या दरात वाढ

या सोमवारी जागतिक मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत लक्षणीय सुधारणा दिसून आली, कारण स्वित्झर्लंडमधील राजनैतिक चर्चेतून सकारात्मक संकेत मिळाल्यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत मोठी वाढ झाली. भू-राजकीय तणाव थोडा कमी झाल्यामुळे गुंतवणूकदारांच्या मानसिकतेत हा बदल झाला आहे, ज्यामुळे महागाईच्या दबावामुळे सावध असलेल्या गुंतवणूकदारांना दिलासा मिळाला आहे.

भू-राजकीय आशावादाने धातूंच्या किमतीत तेजी घडवून आणली

सध्याच्या या दरवाढीचे मुख्य कारण म्हणजे स्वित्झर्लंडमध्ये सुरू असलेल्या इराण आणि युनायटेड स्टेट्समधील चार-पक्षीय शांतता चर्चेतील प्रगती आहे. होर्मुझ सामुद्रधुनीबाबतच्या धमक्या आणि संभाव्य लष्करी कारवाईमुळे निर्माण झालेल्या सुरुवातीच्या तणावानंतर, इराणच्या परराष्ट्र मंत्रालयाने या चर्चेत "प्रोत्साहन देणारी प्रगती" झाल्याचे सांगितले आहे.

या राजनैतिक हालचालींचा ऊर्जा बाजारपेठेवर थेट परिणाम झाला असून, ब्रेंट क्रूड फ्युचर्समध्ये ०.५% घट झाली आहे. तेलाच्या किमती कमी झाल्यामुळे, सततच्या जागतिक महागाईबद्दलची भीती आणि दीर्घकाळ उच्च व्याजदर ठेवण्याच्या आवश्यकतेबाबतची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे बुलियनसाठी (सोने-चांदी) अनुकूल वातावरण निर्माण झाले आहे. स्पॉट गोल्ड १.२% वाढून प्रति औंस $४,२०९.०३ वर पोहोचले, तर चांदीमध्ये अधिक मोठी वाढ पाहायला मिळाली असून ती २.६% वाढून प्रति औंस $६६.६० वर पोहोचली आहे.

फेडरल रिझर्व्ह आणि व्याजदराचा दृष्टिकोन

भू-राजकीय घडामोडींमुळे ही तेजी सुरू झाली असली तरी, मॅक्रो-इकोनॉमिक (स्थूल-आर्थिक) परिस्थितीवर अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हचा मोठा प्रभाव आहे. गुंतवणूकदार महागाईबाबत मध्यवर्ती बँकेच्या भूमिकेवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत. फेडचे अध्यक्ष केविन वॉश यांच्या अलीकडील विधानांमध्ये व्याजदरात वाढ करण्याबाबत निश्चित मार्गदर्शन न देता, महागाईवर कडक लक्ष केंद्रित करण्यावर भर देण्यात आला आहे.

बाजारपेठेतील मानसिकतेत एक मोठा बदल दिसून येत आहे: अनेक जागतिक ब्रोकरेज कंपन्यांना आता असे वाटते की फेडरल रिझर्व्ह २०२६ च्या उर्वरित कालावधीत व्याजदर स्थिर ठेवेल. हे वर्षाच्या सुरुवातीच्या अंदाजापेक्षा वेगळे आहे, ज्यामध्ये दोन वेळा व्याजदर कपातीचा विचार करण्यात आला होता. मजबूत श्रम बाजार आणि वाढत्या महागाईच्या जोखमीमुळे फेड अजूनही सावध "प्रतिक्षा करा आणि पहा" (wait-and-see) या भूमिकेत आहे.

प्रत्यक्ष मागणी आणि जागतिक बाजारपेठेतील कल

किमतीत अलीकडे झालेली वाढ असूनही, मौल्यवान धातूंची मूलभूत प्रत्यक्ष मागणी असमान आहे. भारतात, गेल्या आठवड्यात सोन्याची प्रत्यक्ष मागणी कमी राहिली, जरी किमती गेल्या अडीच महिन्यांतील नीचांकी पातळीवर पोहोचल्या होत्या. त्याचप्रमाणे, जगातील सर्वात मोठा ग्राहक असलेल्या चीनमध्येही सोन्याचा व्यापार अलीकडे सवलतीच्या दरात (discount) होत आहे.

स्विस सीमा शुल्क प्राधिकरणाचे आकडे या घटत्या कलना अधोरेखित करतात, ज्यानुसार मे महिन्यात स्वित्झर्लंडची सोने निर्यात मागील महिन्याच्या तुलनेत ९% नी घटली आहे. ही घट प्रामुख्याने भारत आणि हाँगकाँगसारख्या प्रमुख बाजारपेठांकडे होणाऱ्या कमी शिपमेंटमुळे झाली आहे. भारतात, मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) मध्ये यापूर्वी मोठी घसरण पाहायला मिळाली होती, जिथे सोन्याचे फ्युचर्स १० ग्रॅमसाठी रु १.४७ लाख आणि चांदी १ किलोसाठी रु २.३३ लाख पर्यंत खाली आले होते.

मुख्य मुद्दे

• भू-राजकीय प्रभाव: स्वित्झर्लंडमधील अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आहेत, ज्यामुळे सोने आणि चांदीच्या दरात वाढ होण्यास थेट मदत झाली आहे.
• मौद्रिक धोरणातील बदल: बाजारपेठेतील अपेक्षा बदलल्या आहेत; प्रमुख ब्रोकरेज कंपन्या आता असा अंदाज वर्तवत आहेत की महागाईच्या जोखमीमुळे अमेरिकन फेडरल रिझर्व्ह २०२६ पर्यंत व्याजदर स्थिर ठेवेल.
• मिश्र मागणी संकेत: आंतरराष्ट्रीय किमतींमध्ये सुधारणा होत असली तरी, भारत आणि चीनसारख्या प्रमुख केंद्रांमधील प्रत्यक्ष मागणी तुलनेने कमी आणि अस्थिर आहे.