Цены на золото и серебро растут на фоне мирных переговоров между США и Ираном и снижения цен на нефть
В этот понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление: цены на золото и серебро резко выросли после позитивных сигналов в ходе дипломатических переговоров в Швейцарии. Смена настроений происходит на фоне некоторого ослабления геополитической напряженности, что дает передышку инвесторам, опасающимся инфляционного давления.
Геополитический оптимизм стимулирует рост цен на металлы
Основным катализатором текущего отскока стал прогресс в четырехсторонних мирных переговорах между Ираном и Соединенными Штатами, которые проходят в Швейцарии. После начального периода напряженности, сопровождавшегося угрозами в отношении Ормузского пролива и возможными военными действиями, министерство иностранных дел Ирана сообщило о «многообещающем прогрессе» в ходе дискуссий.
Эти дипломатические сдвиги оказали прямое влияние на энергетические рынки, что привело к снижению фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. По мере ослабления цен на нефть опасения по поводу устойчивой глобальной инфляции и необходимости сохранения высоких процентных ставок снизились, что создало благоприятную среду для драгоценных слитков. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало более резкий скачок, поднявшись на 2,6% до 66,60 доллара за унцию.
Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам
Хотя геополитические события послужили искрой, на макроэкономический ландшафт по-прежнему оказывает сильное влияние Федеральная резервная система США. Инвесторы внимательно следят за позицией центрального банка в отношении инфляции. В недавних заявлениях председателя ФРС Кевина Уорша был сделан акцент на строгом контроле инфляции, однако не было дано четких указаний относительно повышения ставок.
Произошел значительный сдвиг в рыночных настроениях: многие мировые брокерские фирмы теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это отличается от более ранних прогнозов начала года, которые предусматривали два снижения ставок. Сочетание устойчивого рынка труда и повышенных инфляционных рисков заставляет ФРС придерживаться осторожной тактики «выжидания».
Физический спрос и мировые рыночные тенденции
Несмотря на недавний рост цен, фундаментальный физический спрос на драгоценные металлы остается неравномерным. В Индии физический спрос на золото на прошлой неделе оставался низким, даже несмотря на то, что цены достигли самого низкого уровня примерно за два с половиной месяца. Аналогичным образом, в Китае, крупнейшем потребителе в мире, золото в последнее время торговалось с дисконтом.
Данные швейцарских таможенных органов подчеркивают эту тенденцию к охлаждению: экспорт золота из Швейцарии в мае упал на 9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это снижение было в основном вызвано сокращением поставок на ключевые рынки, такие как Индия и Гонконг. На внутреннем рынке Индии на бирже Multi Commodity Exchange (MCX) ранее наблюдались резкие изменения котировок: фьючерсы на золото упали до 1,47 лакха за 10 граммов, а серебро — до 2,33 лакха за килограмм.
Основные выводы
- Геополитическое влияние: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть, что напрямую способствовало росту котировок золота и серебра.
- Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рыночные ожидания изменились: крупнейшие брокерские компании теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система США будет удерживать процентные ставки на прежнем уровне до 2026 года из-за инфляционных рисков.
- Противоречивые сигналы спроса: В то время как международные цены восстанавливаются, физический спрос в таких крупных центрах, как Индия и Китай, остается относительно слабым и волатильным.