Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне мирных переговоров между США и Ираном и снижения цен на нефть

В понедельник мировые цены на драгоценные металлы продемонстрировали значительное восстановление на фоне ослабления геополитической напряженности и снижения цен на нефть. Инвесторы возвращаются к слиткам после сообщений о многообещающем прогрессе в ходе ответственных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном в Швейцарии.

Смягчение геополитической напряженности стимулирует рыночный рост

Основным катализатором недавнего скачка цен на драгоценные металлы стали дипломатические сдвиги в Швейцарии. После периода острой напряженности, сопровождавшейся угрозами закрытия Ормузского пролива и предупреждениями о военных действиях, министерство иностранных дел Ирана сообщило о многообещающем прогрессе в четырехсторонних переговорах с Соединенными Штатами.

Этот дипломатический сдвиг оказал немедленное влияние на энергетические рынки, вызвав снижение фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. По мере снижения цен на нефть ослабли опасения относительно устойчивой глобальной инфляции и необходимости сохранения высоких процентных ставок на длительный срок, что создало благоприятные условия для золота и серебра. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало лучшие результаты в группе, поднявшись на 2,6% до 66,60 доллара за унцию.

Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам

Хотя геополитика обеспечила импульс, на макроэкономическую ситуацию по-прежнему оказывает сильное влияние Федеральная резервная система США. Инвесторы внимательно анализируют позицию официальных лиц ФРС, особенно после недавнего акцента председателя Кевина Уорша на инфляции.

Произошел значительный сдвиг в рыночных настроениях: если ранее инвесторы ожидали двух снижений ставки в этом году, то многие крупные мировые брокерские компании теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это изменение обусловлено устойчивым рынком труда и продолжающейся борьбой с повышенной инфляцией. Как следствие, доходность облигаций выросла, что создает сложную среду для активов, не приносящих дохода, таких как золото.

Тенденции физического спроса и мировой торговли

Несмотря на недавнее восстановление цен, физический спрос на ключевых рынках остается поводом для беспокойства. В Индии физический спрос на золото оставался сдержанным на прошлой неделе, даже когда цены достигли двухмесячного минимума. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе в мире — золото торгуется с дисконтом.

Торговые данные дополнительно отражают это охлаждение спроса. Таможенные органы Швейцарии сообщили, что экспорт золота из Швейцарии в мае упал на 9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это снижение в значительной степени объясняется сокращением поставок в такие крупные узлы, как Индия и Гонконг, несмотря на рост экспорта в Великобританию и Китай.

Ключевые показатели, за которыми стоит следить

В дальнейшем ожидается, что волатильность драгоценных металлов сохранится, пока рынки переваривают несколько критически важных данных:

• Политика центральных банков: Решения Народного банка Китая и предстоящие заявления официальных лиц Федеральной резервной системы.
• Экономические показатели: Предварительные значения PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
• Экономические данные США: Предстоящие данные по рынку жилья США, показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) и отчеты о потребительских настроениях.

Основные выводы

• Геополитическая разрядка: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть и уменьшению непосредственных инфляционных опасений, что способствовало восстановлению цен на золото и серебро.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рыночные ожидания изменились: многие аналитики теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки на стабильном уровне до 2026 года из-за инфляционных рисков.
• Слабый физический спрос: Несмотря на колебания цен, физический спрос на золото в Индии и Китае остается вялым, что отражается в снижении объемов мирового экспорта из Швейцарии.