Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне мирных переговоров между США и Ираном и падения цен на нефть
В понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление на фоне ослабления геополитической напряженности и снижения цен на нефть. Этот рост последовал за периодом высокой волатильности, вызванной прежде всего обнадеживающими новостями о дипломатических переговорах между США и Ираном.
Деэскалация геополитической напряженности стимулирует рост цен на металлы
Основным катализатором недавнего скачка цен на драгоценные металлы стал прогресс в четырехсторонних мирных переговорах, проходящих в настоящее время в Швейцарии. После периода острой напряженности, сопровождавшейся угрозами в отношении Ормузского пролива и возможными военными действиями, официальный представитель министерства иностранных дел Ирана сообщил об «обнадеживающем прогрессе» в ходе дискуссий.
Эти дипломатические сдвиги оказывают прямое влияние на сырьевые товары. По мере того как страхи перед затяжным конфликтом на Ближнем Востоке утихают, фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5%. Более низкие цены на нефть помогают ослабить глобальную обеспокоенность по поводу устойчивой инфляции, что, в свою очередь, создает более благоприятные условия для роста цен на золото и серебро.
Динамика цен на золото, серебро и другие металлы
Спотовая цена на золото продемонстрировала заметное восстановление, поднявшись на 1,2% до 4 209,03 доллара за унцию. Этот рост произошел после того, как металл ранее достиг своего самого низкого уровня за более чем неделю. Серебро показало более высокую динамику по сравнению с золотом: спотовая цена на серебро выросла на 2,6% до 66,60 доллара за унцию.
Другие драгоценные металлы также присоединились к восходящему тренду:
- Платина: выросла на 1,3% до 1 684,85 доллара.
- Палладий: поднялся на 1,5% до 1 276,88 доллара за унцию.
Несмотря на этот международный подъем, на индийском рынке (MCX) в предыдущую сессию наблюдалось резкое падение: фьючерсы на золото снизились на 3 325 рупий до 1,47 лакха за 10 граммов, а фьючерсы на серебро упали на 13 001 рупию, закрывшись на отметке 2,33 лакха за килограмм.
Федеральная резервная система и инфляционные прогнозы
Хотя геополитические новости обеспечили импульс, траектория цен на драгоценные металлы по-прежнему сильно привязана к денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США. Инвесторы внимательно следят за сигналами относительно повышения процентных ставок. Председатель ФРС Кевин Уорш сохраняет пристальное внимание к инфляции, что способствует ожиданиям того, что ставки могут оставаться неизменными до конца 2026 года.
Этот сдвиг имеет важное значение: ранее в этом году рынки ожидали двух снижений ставок. Однако сочетание устойчивого рынка труда и повышенных инфляционных рисков заставило крупнейшие брокерские фирмы скорректировать свои прогнозы, что удерживает доходность облигаций на более высоком уровне и создает сложный фон для бездоходных активов, таких как золото.
Слабый физический спрос и ключевые показатели, за которыми стоит следить
Несмотря на восстановление цен, физический спрос на основных рынках остается предметом беспокойства. В Индии на прошлой неделе физический спрос оставался сдержанным из-за продолжающейся волатильности цен. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе в мире — золото торговалось с дисконтом. Данные швейцарской таможни также указали на 9-процентное снижение экспорта золота в мае, в основном из-за сокращения поставок в Индию и Гонконг.
В дальнейшем участники рынка будут внимательно изучать несколько критически важных показателей:
- Последние решения Народного банка Китая по денежно-кредитной политике.
- Данные по инфляции в США на основе расходов на личное потребление (PCE).
- Предварительные показатели PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
- Данные по рынку жилья в США и индексы потребительского доверия.
Основные выводы
- Геополитическая разрядка: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть, что ослабило инфляционные опасения и подстегнуло цены на золото и серебро.
- Расхождение рынков: В то время как международные спотовые цены восстанавливаются, индийские фьючерсы на MCX недавно столкнулись с резким падением из-за факторов местного спроса и валютных колебаний.
- Акцент на денежно-кредитной политике: Позиция Федеральной резервной системы в отношении инфляции остается основным долгосрочным драйвером, при этом ожидания смещаются в сторону стабильных процентных ставок до конца 2026 года.