अमेरिका-इराण शांतता चर्चा आणि तेलाच्या घसरणीमुळे सोने आणि चांदीच्या किमतीत सुधारणा

भूराजकीय तणाव कमी झाल्यामुळे आणि तेलाच्या किमती शिथिल झाल्यामुळे सोमवारी जागतिक मौल्यवान धातूंमध्ये लक्षणीय सुधारणा दिसून आली. अमेरिका आणि इराणमधील राजनैतिक वाटाघाटींबाबतच्या उत्साहवर्धक बातम्यांमुळे, उच्च अस्थिरतेच्या कालावधीनंतर ही सुधारणा झाली आहे.

भूराजकीय तणाव कमी झाल्यामुळे धातूंच्या किमतीत तेजी

सोन्या-चांदीच्या किमतीतील अलीकडील वाढीचे मुख्य कारण म्हणजे सध्या स्वित्झर्लंडमध्ये सुरू असलेल्या चार-पक्षीय शांतता चर्चेतील प्रगती होय. होर्मुझ सामुद्रधुनीबाबतच्या धमक्या आणि संभाव्य लष्करी कारवाईमुळे निर्माण झालेल्या तीव्र तणावाच्या कालावधीनंतर, इराणच्या परराष्ट्र मंत्रालयाने या चर्चेत "उत्साहवर्धक प्रगती" झाल्याचा अहवाल दिला आहे.

या राजनैतिक हालचालींचा कमोडिटीवर थेट परिणाम होतो. मध्यपूर्वेतील दीर्घकालीन संघर्षाची भीती कमी झाल्यामुळे, ब्रेंट क्रूड फ्युचर्समध्ये ०.५% घट झाली आहे. तेलाच्या कमी किमतींमुळे सततच्या महागाईबाबतच्या जागतिक चिंतेवर नियंत्रण मिळवण्यास मदत होत आहे, ज्यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमती वाढण्यासाठी अनुकूल वातावरण निर्माण होत आहे.

सोने, चांदी आणि इतर धातूंची कामगिरी

स्पॉट गोल्डमध्ये लक्षणीय सुधारणा झाली असून, त्यात १.२% वाढ होऊन ती $४,२०९.०३ प्रति औंसवर पोहोचली आहे. या धातूने गेल्या आठवड्यातील आपल्या नीचांकी पातळीला स्पर्श केल्यानंतर ही सुधारणा दिसून आली आहे. टक्केवारीच्या वाढीच्या बाबतीत चांदीने सोन्याला मागे टाकले असून, स्पॉट सिल्वर २.६% वाढून $६६.६० प्रति औंसवर पोहोचले आहे.

इतर मौल्यवान धातूंनीही या तेजीच्या प्रवाहात सहभाग घेतला:

• Platinum: १.३% वाढून $१,६८४.८५ वर पोहोचले.
• Palladium: १.५% वाढून $१,२७६.८८ प्रति औंसवर पोहोचले.

या आंतरराष्ट्रीय सुधारणेच्या विरोधात, भारतीय बाजारपेठेत (MCX) मागील सत्रात मोठी घसरण झाली होती. सोन्याचे फ्युचर्स ३,३२५ रुपयांनी घसरून १.४७ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले, तर चांदीचे फ्युचर्स १३,००१ रुपयांनी घसरून २.३३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर बंद झाले.

फेडरल रिझर्व्ह आणि महागाईचा दृष्टिकोन

भूराजकीय बातम्यांमुळे तेजी मिळाली असली तरी, मौल्यवान धातूंचा कल हा अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणावर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून आहे. गुंतवणूकदार व्याजदर वाढीबाबतच्या संकेतांवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत. फेडरल रिझर्व्हचे अध्यक्ष केविन वॉश यांनी महागाईवर प्रखर लक्ष केंद्रित केले आहे, ज्यामुळे २०२६ च्या उर्वरित कालावधीत व्याजदर स्थिर राहण्याची शक्यता वर्तवण्यात येत आहे.

हा बदल महत्त्वपूर्ण आहे; वर्षाच्या सुरुवातीला बाजारपेठेने दोन वेळा व्याजदर कपातीची अपेक्षा केली होती. तथापि, मजबूत श्रम बाजार आणि वाढत्या महागाईच्या जोखमीमुळे प्रमुख ब्रोकरेज कंपन्यांना त्यांचे दृष्टिकोन बदलावे लागले आहेत, ज्यामुळे बाँड यील्ड (bond yields) उच्च राहिले असून सोन्यासारख्या उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्तांसाठी (non-yielding assets) एक गुंतागुंतीची परिस्थिती निर्माण झाली आहे.

कमकुवत प्रत्यक्ष मागणी आणि लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे घटक

किमतीत सुधारणा होऊनही, प्रमुख बाजारपेठांमध्ये प्रत्यक्ष मागणी ही चिंतेचा विषय आहे. भारतात, किमतींमधील सततच्या अस्थिरतेमुळे गेल्या आठवड्यात प्रत्यक्ष मागणी कमी राहिली. त्याचप्रमाणे, जगातील सर्वात मोठा ग्राहक असलेल्या चीनमध्ये सोने सवलतीवर (discount) व्यापार केले जात आहे. स्विस कस्टम्सच्या आकडेवारीनुसार, मे महिन्यात सोन्याच्या निर्यातीत ९% घट झाली आहे, ज्याचे मुख्य कारण भारत आणि हाँगकाँगला होणारी कमी शिपमेंट हे आहे.

पुढे जाताना, बाजार सहभागी खालील काही महत्त्वाच्या डेटा पॉइंट्सवर बारीक लक्ष ठेवतील:

• पीपल्स बँक ऑफ चायनाचे नवीनतम धोरणात्मक निर्णय.
• अमेरिकेचे पर्सनल कन्झम्प्शन एक्सपेंडिचर (PCE) महागाईचे आकडे.
• प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील प्राथमिक मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI आकडेवारी.
• अमेरिकेचा गृहनिर्माण डेटा आणि ग्राहक भावना निर्देशांक (consumer sentiment indices).

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय दिलासा: स्वित्झर्लंडमधील अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आहेत, ज्यामुळे महागाईची भीती कमी झाली असून सोने आणि चांदीच्या किमती वाढल्या आहेत.
• बाजारातील तफावत: आंतरराष्ट्रीय स्पॉट किमतींमध्ये सुधारणा होत असताना, स्थानिक मागणी आणि चलन घटकांमुळे भारतीय MCX फ्युचर्समध्ये अलीकडे मोठी घसरण दिसून आली.
• चलनविषयक धोरणावर लक्ष: महागाईबाबतचा फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन हा प्राथमिक दीर्घकालीन चालक आहे, आणि २०२६ पर्यंत व्याजदर स्थिर राहण्याची शक्यता वर्तवण्यात येत आहे.