미국-이란 평화 협상 및 유가 하락 속에 금·은 가격 반등
지정학적 긴장이 완화되고 유가가 하락함에 따라 월요일 글로벌 귀금속 시장이 상당한 회복세를 보였습니다. 이번 반등은 주로 미국과 이란 간의 외교 협상에 관한 긍정적인 소식에 힘입어 나타난 높은 변동성 기간 이후에 발생했습니다.
지정학적 긴장 완화가 금속 가격 상승 견인
최근 귀금속 가격 급등의 주요 촉매제는 현재 스위스에서 진행 중인 4자 평화 협상의 진전입니다. 호르무즈 해협 관련 위협과 잠재적 군사 행동으로 점철되었던 긴장 국면 이후, 이란 외무부 대변인은 협상에서 "고무적인 진전"이 있었다고 보고했습니다.
이러한 외교적 움직임은 원자재 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. 중동 분쟁 장기화에 대한 우려가 가라앉으면서 브렌트유 선물은 0.5% 하락했습니다. 유가 하락은 지속적인 인플레이션에 대한 글로벌 우려를 완화하는 데 도움이 되며, 이는 결과적으로 금과 은 가격이 상승할 수 있는 유리한 환경을 조성합니다.
금, 은 및 기타 금속의 성과
현물 금 가격은 1.2% 상승한 온스당 4,209.03달러를 기록하며 눈에 띄는 회복세를 보였습니다. 이번 반등은 금 가격이 일주일 만에 최저치를 기록한 이후에 나타난 것입니다. 은은 상승률 측면에서 금보다 높은 성과를 냈으며, 현물 은 가격은 2.6% 상승한 온스당 66.60달러를 기록했습니다.
다른 귀금속들도 상승세에 합류했습니다:
- 백금: 1.3% 상승한 1,684.85달러.
- 팔라듐: 온스당 1.5% 상승한 1,276.88달러.
이러한 국제적인 반등에도 불구하고, 인도 시장(MCX)은 지난 세션에서 급락세를 보였습니다. 금 선물은 3,325루피 하락한 10g당 14.7만 루피에 마감했으며, 은 선물은 13,001루피 하락한 kg당 23.3만 루피로 마감했습니다.
연방준비제도와 인플레이션 전망
지정학적 뉴스가 상승 동력을 제공했지만, 귀금속의 향방은 여전히 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 크게 묶여 있습니다. 투자자들은 금리 인상에 관한 신호를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션에 강력한 초점을 맞추고 있으며, 이는 2026년 남은 기간 동안 금리가 변동 없이 유지될 수 있다는 기대감을 높이고 있습니다.
이러한 변화는 매우 중요합니다. 올해 초 시장은 두 차례의 금리 인하를 예상했었습니다. 그러나 견조한 노동 시장과 높아진 인플레이션 위험이 결합되면서 주요 증권사들이 전망치를 조정하게 되었고, 이는 채권 수익률을 높게 유지시키며 금과 같이 수익을 창출하지 않는 자산에 복잡한 배경을 형성하고 있습니다.
약화된 실물 수요 및 주목해야 할 주요 지표
가격 반등에도 불구하고 주요 시장의 실물 수요는 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 인도의 경우 지속적인 가격 변동성으로 인해 지난주 실물 수요가 침체된 상태를 유지했습니다. 마찬가지로 세계 최대 소비국인 중국에서도 금이 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 스위스 세관 데이터에 따르면, 인도와 홍콩으로의 출하량 감소로 인해 5월 금 수출이 9% 감소한 것으로 나타났습니다.
향후 시장 참여자들은 다음과 같은 몇 가지 핵심 데이터 포인트를 면밀히 살펴볼 것입니다:
- 중국 인민은행의 최신 정책 결정.
- 미국의 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치.
- 주요 글로벌 경제국의 제조업 및 서비스업 PMI 예비치.
- 미국의 주택 데이터 및 소비자 심리 지수.
핵심 요약
- 지정학적 완화: 스위스에서 진행 중인 미국-이란 평화 협상의 진전으로 유가가 하락했으며, 이는 인플레이션 우려를 완화하고 금과 은 가격을 끌어올렸습니다.
- 시장 괴리: 국제 현물 가격은 반등하고 있는 반면, 인도 MCX 선물은 현지 수요 및 통화 요인으로 인해 최근 급락을 겪었습니다.
- 통화 정책 집중: 인플레이션에 대한 연준의 입장이 주요한 장기적 동력으로 남아 있으며, 2026년까지 금리가 안정적으로 유지될 것이라는 전망으로 바뀌고 있습니다.