미-이란 평화 협상으로 인플레이션 우려 완화되며 금·은 가격 반등
월요일 글로벌 귀금속 시장은 외교 협상의 낙관적인 신호에 힘입어 금과 은 가격이 상승하며 상당한 회복세를 보였습니다. 이번 반등은 지정학적 긴장이 완화되고 원유 가격이 하락함에 따라 발생했으며, 이는 귀금속 투자자들에게 일시적인 안도감을 제공하고 있습니다.
지정학적 긴장 완화가 시장 회복 견인
최근 금속 가격 급등의 주요 촉매제는 미국과 이란 간의 평화 협상 진전입니다. 스위스에서 열린 이번 4자 협상은 이란의 Press TV 보도에 따르면 "고무적인 진전"을 보이고 있습니다. 이러한 외교적 움직임은 에너지 시장에 직접적인 영향을 미쳐 브렌트유 선물 가격이 0.5% 하락했습니다.
유가 하락은 지속적인 글로벌 인플레이션에 대한 우려를 완화해주기 때문에 귀금속 시장에 매우 중요합니다. 인플레이션 압력이 낮아지면 일반적으로 공격적인 통화 긴축의 필요성이 줄어들어 금과 은에 더 유리한 환경이 조성됩니다. 이러한 전개에 따라 현물 금 가격은 온스당 1.2% 상승한 4,209.03달러를 기록했으며, 현물 은 가격은 2.6% 급등하며 온스당 66.60달러에 도달했습니다.
연방준비제도와 금리 전망
지정학적 뉴스가 시장에 활력을 불어넣었지만, 광범위한 시장은 여전히 인플레이션에 대한 미국 연방준비제도(Fed)의 입장에 큰 영향을 받고 있습니다. 투자자들은 연준 위원들의 발언을 면밀히 분석하고 있으며, 특히 최근 인플레이션 위험을 강조한 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장의 발언에 주목하고 있습니다.
금리에 대한 시장 심리에 눈에 띄는 변화가 있었습니다. 주요 글로벌 증권사들은 이제 연준이 2026년 말까지 현재의 금리 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 두 차례의 금리 인하를 반영했던 연초의 예상과 극명한 대조를 이룹니다. 미국 노동 시장의 회복력과 높은 인플레이션 위험은 채권 수익률을 계속해서 끌어올리고 있으며, 이로 인해 귀금속 시장의 변동성 전망은 여전히 높은 상태입니다.
수요 역학: 인도와 중국의 수요 약화
국제 가격의 반등에도 불구하고 주요 소비 시장의 실물 수요는 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 인도의 경우 지난주 금 가격이 2개월 반 만에 최저치를 기록했음에도 불구하고 실물 수요는 여전히 저조했습니다. 마찬가지로 세계 최대 소비국인 중국에서도 금이 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
무역 데이터는 이러한 냉각 추세를 더욱 뒷받침합니다. 스위스 세관 당국은 5월 금 수출이 전월 대비 9% 감소했다고 보고했습니다. 이러한 감소는 주로 인도와 홍콩 같은 주요 허브로의 출하량이 줄어든 데 따른 것이며, 이는 영국과 중국의 수요 증가분을 상쇄했습니다.
향후 주목해야 할 사항
투자자들은 영향력이 큰 경제 데이터가 발표될 한 주를 대비하고 있습니다. 주목해야 할 주요 지표는 다음과 같습니다:
- 중국 인민은행의 향후 정책 결정.
- 주요 경제국의 제조업 및 서비스업 PMI 예비치.
- 미국의 주택 데이터 및 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치.
- 금리 경로에 대한 신호를 파악하기 위한 연준 위원들의 향후 발언.
핵심 요약
- 지정학적 완화: 스위스에서 진행 중인 미-이란 협상의 진전으로 브렌트유 가격이 하락하며 인플레이션 우려가 완화되었고, 이에 따라 금 가격은 1.2%, 은 가격은 2.6% 상승했습니다.
- 통화 정책 변화: 시장은 이제 연준이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 예상하고 있으며, 이는 금리 인하를 예상했던 이전 전망에서 크게 바뀐 것입니다.
- 실물 수요 저조: 가격 반등에도 불구하고 인도와 중국의 실물 수요는 여전히 약세를 보이고 있으며, 인도와 홍콩으로 향하는 스위스산 금 수출은 크게 감소했습니다.