Gold- und Silberpreise erholen sich, da Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran Inflationsängste lindern
Die globalen Edelmetallmärkte verzeichneten am Montag eine deutliche Erholung, wobei die Gold- und Silberpreise infolge optimistischer Signale aus diplomatischen Verhandlungen stiegen. Die Erholung erfolgt vor dem Hintergrund nachlassender geopolitischer Spannungen und sinkender Rohölpreise, was Anlegern von Edelmetallen eine vorübergehende Entlastung verschafft.
Geopolitische Deeskalation treibt Markterholung voran
Der Hauptkatalysator für den jüngsten Anstieg der Metallpreise ist der Fortschritt bei den Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran. Diese in der Schweiz geführten Vierparteienverhandlungen haben laut Berichten des iranischen Senders Press TV „ermutigende Fortschritte“ gezeigt. Diese diplomatische Entwicklung hat sich direkt auf die Energiemärkte ausgewirkt, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 0,5 % fielen.
Der Rückgang der Ölpreise ist entscheidend für Edelmetalle, da er die Angst vor einer anhaltenden globalen Inflation lindert. Ein geringerer Inflationsdruck verringert im Allgemeinen die Notwendigkeit einer aggressiven geldpolitischen Straffung, was ein günstigeres Umfeld für Gold und Silber schafft. Infolge dieser Entwicklungen stieg der Gold-Spotpreis um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze, während der Silber-Spotpreis einen kräftigen Sprung von 2,6 % auf 66,60 $ pro Unze machte.
Die Federal Reserve und der Zinsausblick
Während geopolitische Nachrichten einen Aufschwung brachten, bleibt der breitere Markt stark von der Haltung der US-Notenbank (Federal Reserve) zur Inflation beeinflusst. Anleger analysieren die Kommentare von Fed-Vertretern genau, insbesondere nach der jüngsten Betonung der Inflationsrisiken durch den Vorsitzenden Kevin Warsh.
Es gab eine spürbare Verschiebung der Marktstimmung hinsichtlich der Zinssätze. Führende globale Maklerhäuser gehen nun davon aus, dass die Federal Reserve die aktuellen Zinssätze bis zum Ende des Jahres 2026 beibehalten wird. Dies steht in starkem Kontrast zu den Erwartungen zu Beginn des Jahres, die zwei Zinssenkungen eingepreist hatten. Die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes und erhöhte Inflationsrisiken treiben die Anleiherenditen weiter nach oben, was die Aussicht auf eine hohe Volatilität bei Edelmetallen aufrechterhält.
Nachfragedynamik: Indien und China mit Schwäche konfrontiert
Trotz der internationalen Preisrebound bleibt die physische Nachfrage in wichtigen Konsummärkten ein Grund zur Besorgnis. In Indien blieb die physische Goldnachfrage letzte Woche verhalten, selbst als die Preise ein Zwei-einhalb-Monats-Tief erreichten. Ähnlich wie in China, dem weltweit größten Verbraucher, wurde Gold mit einem Abschlag gehandelt.
Handelsdaten unterstreichen diesen Abkühlungstrend weiter. Die Schweizer Zollbehörden meldeten für Mai einen Rückgang der Goldexporte um 9 % im Vergleich zum Vormonat. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf verringerte Lieferungen an wichtige Knotenpunkte wie Indien und Hongkong zurückzuführen, was die stärkere Nachfrage aus Großbritannien und China übertraf.
Worauf man als Nächstes achten sollte
Investoren bereiten sich auf eine Woche mit hochwirksamen Wirtschaftsdaten vor. Zu den wichtigsten Kennzahlen auf dem Radar gehören:
- Die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der People's Bank of China.
- Vorläufige PMI-Werte (Einkaufsmanagerindizes) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor aus den wichtigsten Volkswirtschaften.
- US-Immobiliendaten und die Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE).
- Bevorstehende Aussagen von Vertretern der Federal Reserve nach Signalen für die künftige Zinsentwicklung.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitische Entlastung: Fortschritte in den US-Iran-Verhandlungen in der Schweiz haben die Brent-Rohölpreise gesenkt, was die Inflationsängste lindert und Gold um 1,2 % sowie Silber um 2,6 % steigen ließ.
- Wechsel in der Geldpolitik: Die Märkte erwarten nun, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis 2026 unverändert lässt – eine deutliche Abkehr von den früheren Erwartungen von Zinssenkungen.
- Verhaltene physische Nachfrage: Trotz der Preisrebound bleibt die physische Nachfrage in Indien und China schwach, wobei die Schweizer Goldexporte nach Indien und Hongkong einen deutlichen Rückgang verzeichneten.